FX168财经报社(香港)讯 美元遇通胀护城河保价，美国会议纪要鹰派观点领航，再加上美国10月核心PCE物价增幅刷出30年新高，刺激美元指数多头排列强涨后，目前微幅回落至96.757水平。美元强涨压制日元与欧元，加元贬低但市场喊出明年看升。人民币对美元中间价25日下调77基点，报在6.3980元。
经济数据消息面：
美国商务部周三公布10月通胀未见放缓迹象，美联储偏爱的通胀指标续创30年新高，与此同时，消费支出继续增长，且优于市场预期。报告显示，10月个人消费支出物价指数(PCE)年增5%，高于9月的4.4%，也创1990年以来最大增幅，通胀飙升主要展现在能源成本上，能源价格较去年同期增长30.2%，食品价格也涨4.8%。按月来看，PCE物价指数月增0.6%，高于9月的0.4%。
排除波动性较高的食品、能源项目后，10月核心PCE物价指数年增4.1%，创1991年以来最大增幅，前值则小幅上修至3.7%。核心PCE物价指数为美联储偏好的通胀观察指标。按月来看，核心PCE指数较9月增长0.4%，高于前值的0.2%。
物价飙升之际，10月个人支出月增1.3%，高于前值的0.6%，增幅为3月以来最大，显示尽管供应链紧缩持续推高物价，消费力道依旧不减。经通胀调整后，10月商品支出增长1%，服务支出增长0.5%。另一方面，10月个人收入较上月增长0.5%，同样高于市场预期。
经济数据显示，美国10月耐久财订单下降、上周请领失业救济金人数达1969年以来最低水平、10月国际贸易萎缩14.6%，第三季GDP小幅修正后成长年率为2.1%。
密歇根大学周三公布的数据显示，由于价格上涨继续侵蚀美国民众的消费能力，美国11月的消费者情绪指数保持在十年来的最低水平。
具体数据显示，11月份消费者情绪指数的最终数据为67.4，高于初步预估的66.8，但低于10月份的71.7，也远低于2020年2月疫情的101水平。美国民众对未来一年的通胀预期上升至4.9%，而10月份为4.8%。对于未来五年，消费者预计价格将上涨3%，高于上个月的2.9%。
德国周三公布Ifo 10月企业信心下降至96.5，连5个月恶化，主因是生产等供应链仍遭遇挑战，而且国内确诊人数飙升。
政经消息面：
美联储公布11月利率会议纪要释出偏鹰信号，更多美联储官员表示，如果高通胀持续，他们愿意加速缩减购债(Taper)并加快升息步伐。向来被视为鸽派的旧金山联储总裁戴莉(Mary Daly)周三表示，美联储可能会加快Taper。美联储可能因应物价压力而提前收紧政策，但欧洲央行(ECB)仍保持鸽派，让欧元承受压力。
“多名与会者指出，如果通胀持续高于美联储目标水平，联邦公开市场委员会(FOMC)应准备好调整资产购买步伐，并比预期更早地上调联邦基金利率目标区间。”决策者们强调要对即将发布的数据持耐心态度，但同时表示，如果通胀压力对长期价格稳定和就业目标构成风险的话，他们将“毫不犹豫地采取适当行动”。
利率决议：
韩国央行加息25个基点至1%，符合市场预期。韩国央行表示，预计2021年和2022年经济增长率分别为4%和3%，将2022年CPI预期从1.5%上调至2%，预计2023年CPI为1.7%。预计2023年GDP增长为2.5%。预计2021年通胀率为2.3%，此前预期为2.1%。
新西兰联储重磅宣布升息25基点至0.75%，符合市场预期。新西兰联储表示，委员会注意到，随着时间的推移，预计将进一步取消货币政策刺激。 新西兰联储预计2024年12月官方现金利率为2.61%，预计2022年底将加息至2%。
新西兰联储2021年第四季度的通胀率将达到5.7%的峰值。预计总体CPI通胀率在短期内将超过5%，然后在未来两年回到2%的中值。预计2024年12月官方现金利率为2.61%。经济数据显示新西兰经济表现持续保持在当前潜力之上。
市场评论与观点：
DRW Trading市场策略师Lou Brien表示，美元走强“凸显欧洲央行领导层一厢情愿的鸽派，同时美联储更担心通胀，因此将产生政策上分歧。”
丰业银行称，随着欧洲央行、日本央行和瑞士央行等主要央行开始收紧政策，美元涨势可能在2022年下半年触顶。策略师Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera在报告中写道，届时，美联储的紧缩周期应该已经在进行中，而且市场可能已经有一定的预期。
虽然市场“正郑重预期美联储提前启动紧缩周期的风险”，但欧洲央行、瑞士央行和日本央行晚些时候也可能开始启动，以及英国央行推迟启动紧缩，这些或许尚未完全反映在美元定价中。不过，在风险情绪减弱和新一波疫情来袭之际，美元未来数月仍有上涨空间。在未来1-2年里，美元指数可能会升向104/105。
BI利率策略师Ira Jersey表示，美联储可能加快缩债，但仍不会提前加息。他解释道：“美国联邦公开市场委员会(FOMC)保留加快缩债速度的可能性，但会议纪要也强调围绕经济的不确定性，包括新冠病例可能在冬季增加。尽管在12月加速缩债并非不可能，但我们认为美联储会将当前缩债规模坚持到底。即使美联储决定加快缩债，也不会改变我们对第一次加息最早于2022年6月的基本预期。”
加元、日元走势评论：
至于市场高度关注美国居高不下的通胀，可能推动美联储提早紧缩货币政策，杨傲正分析称，除非供应链及能源问题迟迟无法解决且延续到明年，短期通胀演变成长期通胀，甚至蔓延到企业营运层面，致使企业成本大幅增加、需转嫁成本到消费者身上，此时必须调涨薪资，否则美国消费力及经济成长将受到影响；一旦达到广泛性通胀局面，美联储才有可能加快缩债步伐，甚至提前升息。
杨傲正分析，就升息时程来说，目前研判美联储应该会在加拿大、纽西兰之后升息，而英 国、欧洲、澳大利亚则是会于美联储之后升息。由于美元指数成分以欧元、英镑及日元为主，若这些国家升息步伐较美联储为慢，美元指数突破95关口，可望很快弹升至97、98。至于 加币、纽元等商品货币，明年则有可能跑赢美元的货币对。因此，明年汇市看好加元、美元；欧元及日圆则保守以对，尤其是日圆明年仍会持续维持弱势格局。
人民币行情与消息：
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2021年11月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3980元，1欧元对人民币7.1668元，100日元对人民币5.5415元，1港元对人民币0.82045元，1英镑对人民币8.5261元，1澳大利亚元对人民币4.6067元，1新西兰元对人民币4.3989元，1新加坡元对人民币4.6754元，1瑞士法郎对人民币6.8479元，1加拿大元对人民币5.0523元，人民币1元对0.65845马来西亚林吉特，人民币1元对11.7236俄罗斯卢布，人民币1元对2.4830南非兰特，人民币1元对185.86韩元，人民币1元对0.57418阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.58640沙特里亚尔，人民币1元对51.4176匈牙利福林，人民币1元对0.65286波兰兹罗提，人民币1元对1.0376丹麦克朗，人民币1元对1.4258瑞典克朗，人民币1元对1.4014挪威克朗，人民币1元对1.86255土耳其里拉，人民币1元对3.3471墨西哥比索，人民币1元对5.2166泰铢。
中国人民银行表示，今日进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%，与此前持平。中国央行今日开展1000亿元逆回购操作，因今日有500亿元逆回购到期，当日实现净投放500亿元。
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