FX168财经报社(香港)讯 周五(9月22日)欧市早盘，美元指数升至105.59，受益于利率继续走高。美国10年期国债收益率升至4.50%，创下2007年来最高水平，市场重估美联储长期较高利率政策。荷兰国际集团(ING)表示，当前宏观环境下，美元将成为“所有现金吸尘器”，而股票、信贷和新兴市场等风险资产受阻。该机构展望，10月中旬前美元买盘将维持利多。
沿着美元OIS曲线观察，投资者很难看到未来15年短期美国利率低于4.00%的区域。ING利率策略团队认为，在此期间收益率曲线适度正向倾斜且10年期国债定价比4%低点高出50个基点是合理的。
ING指出，美国收益率的走高标志着无风险利率的上升，给股票、信贷和新兴市场等风险资产带来了阻力。事实上，即使是人工智能(AI)驱动的标准普尔500指数也经历了糟糕的一个月，尽管今年迄今仍上涨12.8%。此次股市调整对美元来说是一个支撑消息，任何现金转移最终都会以流动性强的美元收场，隔夜利率为5.30%。
周五，欧洲采购经理人指数(PMI)再次黯淡，很可能使欧洲货币疲软，美元走强。周五公布的美国数据日历显示9月份PMI初值，综合PMI仍略高于50，该数据近期并未对市场产生影响。更重要的是，周四公布了自1月份以来最低的每周失业救济金申请，这表明美国劳动力市场几乎没有强劲转向的迹象。
“预计美元指数将继续上涨，并且美元可能会保持坚挺直至10月中旬，届时总部位于加利福尼亚州的大型美国企业需要纳税，”ING展望预测。
欧元：PMI带来更多痛苦？
由于美元走强，欧元/美元仍面临压力，欧元面临周五发布的9月份PMI初值事件风险。自夏季以来，确实是PMI的发布对欧元造成了冲击。然而，尽管人们对欧元持悲观态度，欧洲央行的贸易加权欧元仅比7月份高点低2%。这或许可以理解为强势美元成为主流，而欧元区的贸易伙伴的表现与欧元区一样糟糕。
对于欧元/美元来说，即将出现的逆转看起来不太可能，而1.0600/0610的支撑位看起来是更有可能跌至1.05区域之前的最后一个障碍。正如瑞士央行评论中所讨论的，瑞士央行的鸽派转向并未对瑞郎造成太大损害，因为瑞士央行仍在出售外汇。ING预计，未来几个月欧元兑瑞郎将回升至0.95。
其他方面，瑞典央行和挪威央行周四均加息25个基点，符合市场预期。瑞典央行暗示其利率预测再次加息的隐含概率接近50%，与市场定价相符。行长表示，进一步加息的可能性很大，但董事会内部似乎信心不足。
正如ING在会议回顾中所讨论的那样，政策制定者错失了为克朗提供真正支持的机会，而正是由于宣布对外汇储备进行对冲，克朗才避免了暴跌。请在此处查看该主题的背景。短期内瑞典克朗仍然脆弱，欧元/瑞典克朗可能很快就会突破12.00上限。
挪威央行的态度更为强硬，因为它明确表示应在12月再次加息，尽管这应该是最后一次。欧元/挪威克朗报价温和，仍与11.50水平挂钩，这证实了挪威克朗的反弹或贬值，几乎完全取决于外部因素。
英镑：大部分短期重新定价已完成
ING英国经济学家James Smith认为，英国央行最终利率现已达到5.25%。然而，考虑到周四的投票结果如此接近，英国央行仍有可能在11月2日的会议上进行最后一次加息。这意味着最后一次加息的可能性约为50%的市场定价，可能会在很大程度上停留在这次会议之前。
英国央行曲线的定价一直是今年英镑的一大推动力，ING认为欧元/英镑现在可能会在这次会议之前在0.86-0.87的区间内波动。要上涨至0.88/89，可能需要一些有关英国经济严重放缓的消息，以及市场继续对2024年宽松周期进行定价的消息。
“然而，英镑/美元则是另一回事。如果欧元/美元跌至1.05，英镑/美元可能会在1.21附近交易，”ING最后补充称。
