外汇市场大行情突袭！日元亚盘一度飙升近百点 日本央行政策拐点恐很快到来

FX168财经报社(香港)讯 周三(7月12日)亚市盘中，日元飙升成为外汇市场的关注焦点，美元/日元日内跌幅一度接近百点，刷新一个月新低，并拖累美元指数走低。

因市场猜测日本央行将在本月晚些时候调整政策，日元兑美元升破备受关注的心理关口140，为连续第五个交易日走高。

美元/日元盘中最低一度触及139.36，为6月14日以来最低水平。

(美元/日元15分钟图 来源：FX168)

彭博社称，在期权市场，投资者似乎在本月晚些时候美联储和日本央行利率决定之前，为日元走强做准备。

由于日本央行与主要央行的货币政策差异，美元/日元6月底曾突破145.00关口，创下近8个月高点。

不过，自那以来日元兑美元持续走强，本月迄今升幅已经达到3%。

加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)表示，日元最近的反弹可能是由于日元空头头寸的大规模平仓，这似乎是比日本央行可能在本月会议上调整政策更合理的解释。

加拿大皇家银行首席外汇策略师Adam Cole表示，7月已经是分析师对调整收益率曲线控制(YCC)政策的时机的最看好月份，如果这种预期发生重大转变，那么日本国债收益率将在YCC计划下的当前上限附近交易。

Cole指出，不排除日本央行继续扩大YCC区间的可能性，但如果出现这种情况，美元/日元也不会出现膝跳式下跌。

彭博社撰文称，有预测称，随着日本放松其极端鸽派的货币政策，日元有望上涨10%，这一预测尚未得到证实，但日元正处于转折点的迹象越来越多。

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)经济学家说，主要经济体崩溃的可能性正在上升，因为各国央行在通胀高于预期的情况下被迫继续收紧货币政策。考虑到这一点，日元似乎长期被低估，因为日元经通胀调整后的贸易加权汇率徘徊在1971年的低点附近。日元往往受益于避险资金流入。

(截图来源：彭博社)

Vanda Research的策略师Viraj Patel表示：“我们只会越来越接近最终的全球衰退风险，随着我们进入年底和明年，这种可能性只会增加。”他预计，如果全球经济出现衰退，日元将升值20%左右，“这只是一个时机问题”。

《日本经济新闻》周三早些时候撰文称，越来越多的人猜测，日本央行最早将于本月调整其超宽松的货币政策，以应对近期的经济数据，这推动日元兑美元升至约一个月来的最高水平。

报道称，市场观察人士认为，在7月28日开始的为期两天的政策委员会会议上，日本央行有可能进一步调整收益率曲线控制政策。去年12月，日本央行将长期收益率上限扩大至0%上下50个基点。

《日本经济新闻》称，最近的日本经济数据为这种猜测提供依据。日本政府上周五公布的月度劳动力调查显示，5月份工人人均现金收入同比增长2.5%，增速高于4月份，这在很大程度上要归功于今年春季的薪资谈判。而且，自2022年4月以来，不包括新鲜食品在内的消费者物价指数(CPI)每个月的涨幅都超过日本央行2%的同比目标。综上所述，这些都表明，日本央行实现物价稳定上涨与工资增长同步增长的目标正越来越接近。

日本央行高级官员最近的言论也被视为暗示即将发生变化。上月底，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)在欧洲央行主办的一次研讨会上说，如果日本央行“有理由确定”通胀将持续到2024年，该央行就有充分的理由调整政策。日本央行副行长内田真一(Shinichi Uchida)最近在接受《日本经济新闻》采访时指出，在工资和定价方面，“企业终于开始改变在通货紧缩时期养成的习惯”。

《日本经济新闻》指出，近期日元的走势可能部分取决于美国的经济数据和日本的长期债券收益率。如果定于周三公布的美国通胀数据证实物价增长放缓，可能会出现更多美元抛售，从而提振日元。

美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)将于美国东部时间周三上午8点30分发布CPI报告，这可能标志着美国通胀年率连续第12次下降。

经济学家们预计，美国6月总体通胀同比升幅将从4%降至3.1%。核心通胀(不包括能源和食品)同比升幅预计将从5.3%降至5%。如果实际结果符合预期的话，这也将标志着自2021年3月以来的最低通胀率。

美国银行(Bank of America)美国经济学家Michael Gapen预计，美国6月份核心通胀率和总体通胀率均将环比上升0.3%。按年率计算，整体通胀率预计将从4%降至3.1%，核心通胀率预计将从5.3%降至5%。