FX168财经报社(香港)讯 周一美元兑日元和欧元上涨，但从当日高点回落，投资者押注美联储未来加息步伐放缓。美联储副主席布雷纳德表示，央行应尽快放慢加息幅度，但仍有工作要做，这表明她赞成最早在12月放慢加息幅度至0.5个基点。
布雷纳德：支持放慢加息步伐
布雷纳德在华盛顿指出，可能很快就会放慢增长速度，但他认为真正需要强调的是：美联储已经做了很多，但仍然还有更多工作要做。美联储已将今年的基准利率从3月份的近0利率，上调至本月的3.75%至4%的目标区间，以减缓经济增长并使通货膨胀率从4个10年的高位回落。自1980年代以来最激进的紧缩行动包括在过去四次政策会议中，每次都加息0.75个百分点，是通常行动的3倍。
布雷纳德解释说：“可能会有滞后，而且这种累积的紧缩政策需要一些时间才能实现。因此，随着我们继续确保克制能够随着时间的推移降低通胀，采取更加谨慎和更加依赖数据的步伐是有意义的。”
(来源:彭博社)
与此同时，布雷纳德没有明确支持美联储可能需要在9月份将利率提高到高于此前预期的想法，而这就是美联储主席鲍威尔和其他官员本月所说的话。当被问及是否同意主席的预期时，布雷纳德强调了美联储政策依赖数据的重要性。
“即使只是12月会议的决定，到时候我们仍将掌握更多数据，委员会成员将提交他们的新预测。当然，这些预测将反映通货膨胀和更广泛的劳动力市场活动方面的数据，”她说。“但事实是，我们在加息方面确实还有更多工作要做。”
投资者预计美联储官员将在12月13日至14日的会议上选择加息0.5个基点，此前鲍威尔于11月2日发出信号，表明这种降息即将到来，随后劳工部上周的报告显示美国消费者价格上涨可能开始缓和。
该报告显示10月份通胀降幅超过预期，消费者价格指数较上年同期上涨7.7%，前一个月为8.2%。但官员们强调，他们需要看到一系列较低的月度读数，才能确信物价压力正在回落至与央行2%目标一致的水平，该目标是根据商务部的个人消费价格指数定义开支所定，其10月份数据将于本月晚些时候公布。
“最近的CPI通胀数据表明，我们真正关注的核心PCE指标可能也略有下降，”布雷纳德说。“那将是受欢迎的，我认为通胀数据初步令人放心，只是显示出我一直预期的类别放缓。”
美联储有两项国会授权：价格稳定和就业最大化。最近几周，包括作为参议院银行委员会主席在监管央行方面发挥关键作用的谢罗德·布朗在内的民主党参议员已写信给鲍威尔，表达了对抗击通胀将导致不必要的失业的担忧。
“显然，随着我们进入限制性更强或进一步限制性的领域，风险将更加双向化。因此，我们正在平衡这些考虑因素，但我们非常关注实现2%的通胀目标，”布雷纳德说。 “将通胀预期保持在该目标附近非常重要，因此在我们前进的过程中，我们只需要做出这样的判断。在持续的基础上，达到这种平衡所必需的适当克制水平是多少？”
这位副主席还指出，数据显示工资增长的步伐已经开始放缓。“我认为重要的是要记住，工资实际上并没有跟上通货膨胀的步伐。实际上，总体而言，实际收入已经下降，尽管工资高于与2%通货膨胀率相关的运行率，”她说。“所以他们真的在中间，而且他们正在下降。”
官员们在9月份预测利率将在2023年达到4.6%，但鲍威尔在11月2日表示，在12月会议上下次更新时，所谓的终端利率预测可能会更高。 投资者现在预计利率将在明年年中达到略低于5%的峰值。
布雷纳德说：“通过更加审慎的步伐，我们实际上能够看到这种累积紧缩的效果如何。我认为，这条道路到底是什么样子现在真的很难说，但我认为通过能够接收更多数据，它可以更好地平衡这些风险。”
美元遇紧缩结束是利好/利空？
美元指数在上周下跌4%后走高，创下2020年3月以来的最大单周跌幅，此前数据显示美国10月消费者物价涨幅低于预期，并促使人们押注加息步伐放缓。虽然美元周一早些时候似乎受益于投资者对美联储理事克里斯托弗·沃勒周末评论的强硬解读，但随着会议的进行，美元失去了一些优势，因为布雷纳德周一的评论再次燃起了投资者对放缓加息的希望。
沃勒周日表示，美联储现在可以开始考虑以较慢的速度加息，但警告称，通胀数据“只是一个数据点”，需要其他数据来显示物价上涨令人信服的放缓。虽然布雷纳德在接受彭博社采访时强调美联储还有更多工作要做，但她暗示美联储可能会尽快放慢紧缩步伐，因为它弄清楚了借贷成本需要上升到多高以及持续多长时间才能降低通胀。
“这里的市场开始真正考虑到美联储周期的顶部，”多伦多丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本表示，并指出上周的美国通胀数据是相信它可以走低的坚实基础。他指出，布雷纳德的言论提振了股市情绪，这在周一拖累了美元。
“现在，对于投资者来说，这个紧缩周期的结束变得更加清晰，人们更有信心股市可以继续改善，这可能会在一定程度上削弱美元，”他说。“我们一直在寻找美元涨势至少会放缓的迹象。这似乎正在发展，上周的走势确实表明美元至少在短期内可能会进一步走软。”
多伦多ForexLive首席外汇分析师亚当·巴顿表示，投资者曾将沃勒的言论视为对“美联储迅速重新调整”的希望泼冷水。这帮助衡量美元兑包括欧元、日元和英镑在内的一篮子其他六种主要货币的美元指数上涨0.93%至107.274，然后回落至最后交易上涨0.4%至106.73。
欧洲央行董事会成员法比奥·帕内塔周初表示，欧洲央行必须继续加息，但需要避免过度紧缩，因为这样做可能会破坏生产能力并加深经济下滑。周一公布的数据显示，欧元区9月份工业生产增幅远超预期，8月份产出也被向上修正。经济学家表示，这可能部分是由于制造商在今年冬天能源相关中断之前提前生产。
英镑在英国财政大臣杰里米·冈特周四发表秋季声明之前下跌，预计他将提出增税和削减开支计划。英镑兑美元下跌0.55%至1.1770美元，前两个交易日上涨4%，周五触及8月底以来的最高水平。
欧元兑美元汇率下跌0.01%至1.0342美元，此前曾升至三个月高位1.0368美元。其他方面，美元兑日元汇率在早些时候上涨至140.79后，最后上涨0.79%至139.92。
