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美元走强前景看俏!在岸人民币延续微幅震荡格局 中间价上调61点 离岸强势表态压制美元

文 / 小萧 来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 美元指数走跌至95.888,市场迎接年底行情,担忧明年涨势是否会被限制。但美元走强前景被看俏,花旗外汇分析提到,增长趋势背离将推动美元走强。在岸人民币延续微幅震荡格局,人民币对美元中间价30日上调61点,报在6.3674元。离岸人民币强势表态,压制美元的情况持续。

中国外管局召开2022年工作会议后宣布,明年要加强外汇市场监测研判和宏观审慎管理,强化外汇重点领域风险防控,维护外汇市场稳定运行。中国外管局新闻稿指出,要稳妥有序推进资本项目高水平开放,扩大跨国公司本外币一体化资金池试点,推进私募股权投资基金跨境投资试点,推进外债便利化改革。完善外汇储备经营管理。保障外汇储备资产安全、流动和保值增值,要坚持外汇市场微观监管执法标准的跨週期一致性、稳定性和可预期性,零容忍打击外汇领域违法违规行为。

同时,明年要以中小进出口企业为重点优化外汇服务,引导企业更好管理汇率风险,拓展跨境金融服务平台应用场景。

会议在总结2021年外汇管理工作时表示,外汇储备经营管理水平稳步提升,外汇储备规模稳定在3.2万亿美元左右。据外汇局公佈的官方储备资产数据显示,今年前11个月中有9个月的外汇储备规模在3.2万亿美元以上。低于3.2万亿美元的月份分别是3月份、4月份,外汇储备规模分别为31700.29亿美元、31981.8亿美元。从近几个月来看,外汇储备规模连续上升,9月份至11月份分别为32006.26亿美元、32176.14亿美元、32223.86亿美元。

展望明年,中国银行研究院高级研究员王有鑫预计,2022年外汇储备规模将继续保持稳定,来自贸易顺差、证券投资项下的积极因素将继续发挥支撑作用。同时,他对中国媒体记者表示,随著美联储货币政策正常化进程加速,跨境资本流入规模可能减少,美元指数大概率继续升值,非美货币折算成美元后面临估值损失,美股价格可能下跌,主要货币国债收益率上涨,将对外汇储备投资收益产生一定影响。

王有鑫表示,此次会议提出的三方面内容,将是下一步推进资本项目高水平开放的重要抓手。预计明年将推出更多相关的便利化举措,有利于企业优化资产负债配置,深化和拓展全球投资机会,把握境内外汇率、利率和金融资产价格变化下的投融资机遇。

机构分析:

花旗集团外汇分析主管Ebrahim Rahbari表示,美国经济增长将在2022年刺激美元上涨,而利率和货币政策将发挥支撑作用。在美元方面,增长仍然是最重要的驱动因素。预计美国2022年经济增长表现将好于“不错的”全球增长。在美联储货币紧缩和政策分化的加持下,美国出色的增长表现将推升美元,美元应该会在明年年初继续升值,特别是在美联储首次加息之前。不过如果我们想为美元构筑一个看跌理由的话,那么最明显的因素就是看涨全球经济,要想实现更为同步的全球复苏,需要中国面临的挑战出现缓和,类似于2017年的情形。

投资者在为美元明年攀升做准备,但最热门的交易甚至可能在2021年末之前就会结束。从摩根士丹利到三井住友信托资产管理再到Lombard Odier,人人都预计2022年美元会走强,但要注意的是,美元涨势将受到抑制。这是因为交易员都在对美联储鹰派立场进行抢先交易,选择在借贷成本上升之前买入美元兑几乎所有对手货币。“随着美联储可能在3月结束减码并在6月开始加息,预计美元将在2022年上半年走强,”三井住友信托资产管理的总经理Naoya Oshikubo表示。美元下半年可能会回吐部分涨幅,不过“其调整幅度将是温和的,只会抹去与加息之前预期高涨相关的过度涨幅。”

对于2022年人民币汇率走势,机构预计2022年人民币汇率仍将保持双向波动特征。人民币汇率或因美联储加息预期影响出现阶段性贬值,但在汇率预期管理下,人民币汇率弹性将进一步增强,出现单边持续升值或贬值的概率并不高。具体来看,中国出口仍有韧劲,贸易顺差将维持在较高水平,对人民币汇率形成较强支撑;人民币资产的全球吸引力仍强,海外资金持续净流入中国也将支撑人民币汇率;同时,美联储货币政策收紧可能导致美元阶段性走强、中美利差收窄,人民币也将存在一定贬值压力。此外,考虑到监管层强调汇率内外均衡,仍会借助外汇准备金率、逆周期因子等政策调控工具引导市场预期,促进人民币对美元汇率双向波动格局的形成。

美元兑离岸人民币走势图:

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2021年12月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.3674元,1欧元对人民币7.2242元,100日元对人民币5.5362元,1港元对人民币0.81653元,1英镑对人民币8.5854元,1澳大利亚元对人民币4.6159元,1新西兰元对人民币4.3493元,1新加坡元对人民币4.7084元,1瑞士法郎对人民币6.9593元,1加拿大元对人民币4.9768元,人民币1元对0.65606马来西亚林吉特,人民币1元对11.6123俄罗斯卢布,人民币1元对2.5033南非兰特,人民币1元对186.05韩元,人民币1元对0.57708阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.58978沙特里亚尔,人民币1元对51.2147匈牙利福林,人民币1元对0.63642波兰兹罗提,人民币1元对1.0292丹麦克朗,人民币1元对1.4194瑞典克朗,人民币1元对1.3796挪威克朗,人民币1元对1.98662土耳其里拉,人民币1元对3.2334墨西哥比索,人民币1元对5.2606泰铢。

路透根据中国外汇交易中心(CFETS)公布的中间价测算,CFETS人民币汇率指数周四较上日微升0.06%至102.51,创12月23日以来新高;SDR篮子指数微跌至100.41,BIS篮子指数微升至106.7。

今年以来CFETS人民币汇率指数累计升8.08%,SDR篮子指数升6.56%,BIS指数升8.13%。2020年CFETS指数、BIS指数和SDR指数分别升3.77%、3.78%和2.64%,逆转了2019年的跌势。

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