FX168财经报社(香港)讯 美联储公布利率决议，维持0-0.25%的利率不变，符合市场预期。美联储加速缩减购债计划，同时释放出加快步伐加息的信号。美元兑离岸人民币窄幅震荡，美元对人民币中间价上调79点。人民币汇率强势无视美联储大老鹰，紧缩后恐怕难以对人民币形成资本流出的压力。另外需要注意的是，中国11月外汇占款增幅6年新高。
重要消息面：
中国人民银行周三最新公布的11月底外汇占款较上月增加人民币354.35亿元，增幅创2015年10月以来最大并连续三个月实现正增长，外汇占款余额也回升至逾三年高位。近期人民币表现仍偏强势，外占馀额可能延续回升势头，但总体规模变化料不大。11月在旺盛结汇需求推动下，人民币汇率无视强美元影响，当月美元指数劲升1.99%，人民币兑美元仍升值0.48%，持续涌现的结汇盘也为外汇占款继续回升提供基础。
中国国家外管局週三发布的最新审批情况表显示，截至12月15日，合格境内机构投资人(QDII)累计批准投资额度达到1575.19亿美元，较上一次(11月30日)的1540.19亿美元增加35亿美元。 近期人民币汇率表现强势，境内美元流动性泛滥依旧，中国央行已祭出政策组合拳，调升外汇存准率且调弱人民币中间价，以缓解年末季节性结汇高峰时期汇率的升值压力。
12月美元指数在96关口上方整固升势，人民币则在客盘主导下继续高调走升，终于招致人行亮出汇率政策底线，12月9日晚间央行宣布调升外汇存款准备金率，并在随后多日调弱中间价，缓和人民币升值压力。这是外汇存准率年内第二次上调，显示央行仍在延续避免被动接受银行结汇造成外占大幅增加而投放流动性的政策思路。
自本轮美联储推出宽松政策以来，人行并未显著吸纳境内泛滥的美元流动性，央行口径外汇占款规模保持低波动状态，大部分美元流动性以外币存款形势存在商业银行体系内。
数据显示，中国11月末外币存款规模为1.018万亿美元，较上月升43亿美元，为连续两个月回升，距离6月的纪录高点(1.019万亿)仅一步之遥。
美联储FOMC周三宣布，从明年1月开始，美联储将每月购买600亿美元债券，是11月开始缩减购债规模之前水平的一半。美联储在11月开始以每月150亿美元的速度缩减购债规模，12月这一数字翻倍，并将在2022年进一步加速缩减购债规模。在缩表结束后，美联储预计可能在明年3月左右开始加息。在本周的会议上，利率保持稳定。
周三发布的预测显示，美联储官员预计2022年最多加息三次，2023年和2024年各加息两次。联邦公开市场委员会(FOMC)一致通过的举措，代表着对其108年历史上最宽松的政策进行了重大调整。这两项举措都是为了应对不断升级的通胀，而目前消费价格指数(CPI)正处于39年来的最高水平。11月份批发价格上涨9.6%，创历史新高，表明通胀压力正变得更加根深蒂固和广泛。
离岸人民币走势图：
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2021年12月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3637元，1欧元对人民币7.1835元，100日元对人民币5.5739元，1港元对人民币0.81553元，1英镑对人民币8.4384元，1澳大利亚元对人民币4.5619元，1新西兰元对人民币4.3136元，1新加坡元对人民币4.6592元，1瑞士法郎对人民币6.8814元，1加拿大元对人民币4.9572元，人民币1元对0.66432马来西亚林吉特，人民币1元对11.5733俄罗斯卢布，人民币1元对2.5137南非兰特，人民币1元对186.05韩元，人民币1元对0.57728阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.58970沙特里亚尔，人民币1元对51.4179匈牙利福林，人民币1元对0.64349波兰兹罗提，人民币1元对1.0352丹麦克朗，人民币1元对1.4272瑞典克朗，人民币1元对1.4148挪威克朗，人民币1元对2.32770土耳其里拉，人民币1元对3.3057墨西哥比索，人民币1元对5.2507泰铢。
投行观点：
中金表示，美联储展现“防通胀”决心。美联储宣布将加速削减购债，符合市场预期。货币政策声明删除通胀是“暂时性”的措辞，经济预测中大幅上调对通胀的预测。点阵图预期的2022年加息次数从1次增加至3次，超出市场预期。我们认为，这些变化说明美联储对“防通胀”已达成初步共识，对通胀不再抱有侥幸心理，相比于通胀，劳动力市场不是当前的主要矛盾。但美联储货币政策也具有灵活性，现阶段的“转鹰”还不能算真正意义上的紧缩政策。
中信证券点评12月美联储议息会议指出，12月议息会议，美联储宣布加速Taper，通胀“暂时性”的表述被正式删除，点阵图显示有12名委员认为2022年至少加息3次，经济预测继续下调今年经济增长，同时大幅上调通胀水平。
该机构预计，美联储或将于明年3月完成Taper，6月首次加息，当前基准判断年内加息2次，第2次加息时点以及是否可能有第3次加息取决于明年下半年美国通胀和就业情况以及鲍威尔的讲话沟通。短期内，10年期美债收益率或将震荡上行，10年期中国国债收益率或易上难下。政策声明删除通胀是“暂时性”的措辞，经济预测中大幅上调对通胀的预测。
点阵图预期的2022年加息次数从1次增加至3次，超出市场预期。中信证券认为，这些变化说明美联储对“防通胀”已达成初步共识，对通胀不再抱有侥幸心理，相比于通胀，劳动力市场不是当前的主要矛盾。但美联储货币政策也具有灵活性，现阶段的“转鹰”还不能算真正意义上的紧缩政策。
高盛先前在报告中指出，中国商业银行体系充裕的美元流动性或许反映出政策导向，也就是在需要时可缓冲资本流出压力，并在市场情绪逆转时放缓人民币贬值速度。
中银证券全球首席经济学家暨中国前外管局国际收支司司长管涛日前建议，避免人民币汇率超调，应有序拓宽境内购汇对外投资管道。中国外管局本周初宣布，2022年外汇管理工作要坚持稳字当头、稳中求进，重点推进五方面工作，要稳妥有序推进资本项目开放，完善直接投资准入前国民待遇加负面清单管理，稳步扩大金融市场双向开放。
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