市场坚定押注美联储降息50个基点！美元疲软，日元走强

FX168财经报社(欧洲)讯 周一（9月16日），美元周走低，日元触及一年多来的最高水平，因为市场参与者越来越多地预期美联储本周晚些时候将大幅降息。

美元兑日元盘中曾跌至 139.58 的低点。这意味着美元兑日元较上周五触及的 12 月底低点 140.285 进一步下跌，至 2023 年 7 月以来的最低水平。

美联储 9 月 17 日至 18 日的会议是本周繁忙的亮点，英国央行和日本央行也分别于周四和周五宣布政策决定。

过去一个月，美联储发言人和数据发布让市场对本周降息幅度的预测发生了变化，市场在争论美联储是否会通过大幅降息来阻止劳动力市场疲软，还是采取较慢的观望态度。

周三，期货市场完全预期美联储将降息四分之一个百分点，选择更大幅度降息 50 个基点的可能性约为 60%。上周，更大幅度降息的可能性约为 15%。

“一切都与美联储有关，问题是美联储将大幅降息 50 个基点还是小幅降息 25 个基点，”Nordea 首席分析师 Niels Christensen 表示。“这就是美元全线走软的原因。”

截至发稿，衡量美元对六种货币汇率的美元指数下跌 0.3% 至 100.67。

在备受期待的美联储会议召开前夕，美国国债收益率一直在下跌，尤其是美联储大幅降息半个百分点的可能性越来越大。

基准 10 年期国债收益率在大约两周内下跌了 30 个基点。与货币政策预期联系更紧密的两年期收益率约为 3.55%，低于两周前的约 3.94%。

澳大利亚在线经纪商 Pepperstone 的研究主管克里斯·韦斯顿 (Chris Weston) 表示，对于希望利用美国国债收益率下跌的投资者来说，卖出美元换取日元是最干净的交易。

“虽然投机者做空并趁机走低，但这种趋势显然值得关注，”他说。

投资者还在关注日本央行周五的利率决定，预计日本央行将维持其短期政策利率目标在 0.25% 不变，今年已经加息两次。

日本央行董事会成员表示，他们渴望看到利率上升，日本和其他主要货币之间的利差缩小刺激日元走高，并导致数十亿美元的日元融资套利交易被平仓。

“我们预计日本利率会上升，美国利率会下降，因此利差有利于日元兑美元走强，”Nordea 的 Christensen 表示。

柱状图显示美国利率目前相对于其他主要经济体的水平与预计到 2025 年底的水平。

（图源：路透社）

欧洲央行上周将利率下调 25 个基点，但欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 抑制了下个月再次降低借贷成本的预期。

欧洲央行理事会成员 Peter Kazimir 周一表示，欧洲央行几乎肯定应该等到 12 月再降息，以确保不会犯下过快宽松的政策错误。

预计英国央行周四将维持其基准利率在 5% 不变，此前该行在 8 月以 25 个基点的降息开启了宽松政策。期货市场预计周四降息四分之一个百分点的可能性约为 38%，而周五的可能性为 20%。

《金融时报》周日报道称，加拿大央行行长蒂芙·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 同时为加快降息步伐打开了大门。加拿大央行在一年内将基准利率维持在 5%（二十多年来的最高水平）后，自 6 月以来已连续三次将利率下调四分之一个百分点。

美元兑加元汇率几乎没有变化，为 1.3581 加元。

（图源：路透社）