英镑冲上两年内新高 美联储发布最强降息信号 全球货币市场剧烈动荡

财经报社(北美)讯 英镑上涨至超过两年以来的最高水平，延续了由市场预计英国央行将比美联储放松货币政策少的全球领涨行情。

周五，截至发稿，英镑兑美元上涨了0.81%，达到了1.31933美元，触及自2022年3月以来的最高点。这一最新涨幅出现在美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示美国央行应开始降息之后，进一步强化了两国经济前景将继续分化的观点。

（英镑/美元汇率走势图，来源：FX168）

“现在是调整政策的时候了，”美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，这是美国利率即将下降的明确迹象。

在鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上向代表们发表了这些准备好的讲话后，该研讨会实际上为下个月降息开启了大门。

但是，9 月降息并不是什么新鲜事；新消息是，市场已经预示到美联储准备在随后几个月更加致力于进一步降息。

“劳动力市场状况的降温是显而易见的，”鲍威尔说。“劳动力市场似乎不太可能在短期内成为通胀压力升高的根源。”

这是一个明确的信号，表明美联储现在愿意捍卫增长，以确保在未来几个季度最大限度地减少失业。这将涉及政策宽松，这可能会提振股票和英镑等风险资产。

“现在是调整政策的时候了。前进的方向很明确，降息的时间和速度将取决于传入的数据、不断变化的前景和风险平衡，“鲍威尔说。

“随着我们在价格稳定方面取得进一步进展，我们将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，”他补充道。

这些评论提高了9月降息50个基点的可能性，这比鲍威尔讲话前考虑的25个基点的加息幅度有所提高。这种预期的上升解释了美元的抛售。

“美联储必须在9月降息50个百分点以避免经济衰退，”deVere Group 首席执行官Nigel Green表示。“消费者信心摇摆不定，支出放缓，企业盈利受到威胁。美联储不能小心翼翼地降息25个基点来绕过这些警告信号。这根本不够。

然而，荷兰银行经济学家Rogier Quaedvlieg表示，尽管基调相对鸽派，但他仍预计加息 25 个基点，因为整体情况继续允许逐步宽松周期。

他表示，随着市场在加息50个基点或更温和的25个基点的预期之间翻转，预计会出现持续的波动，特别是考虑到在9月决定之前还有另一组通胀和就业数据数据需要考虑。

野村证券G-10外汇策略负责人Dominic Bunning表示：“我们认为英镑在未来几周还有进一步上涨的空间。”

尽管英国央行在8月做出了一次紧张的降息决定，但由于英国经济的韧性和通胀仍然顽固，未来进一步降息的前景变得不确定。英国央行官员凯瑟琳·曼恩表示工资增长仍然是一个问题，突显了市场的谨慎预期。

货币市场交易员预计，英国央行在2024年降息的幅度不到两次四分之一点，而美联储则预计将降息约一个百分点。

英国央行行长贝利表示，我认为我们现在正在下调对内在通胀持续性的评估，现在宣布通胀战胜还为时尚早，对通胀预期得到更好锚定持谨慎乐观态度。通胀的第二轮效应似乎比我们预期的要小，通胀持续降低的经济成本似乎可能低于以往。通胀预期似乎得到了更好的锚定，英国通胀的持续性低于预期。政策设定需要保持足够长时间的限制性，未来的政策将保持稳定。

这是英镑的一个显著反弹。2022年下半年，因英国债市混乱，英镑曾跌至创纪录的低点。

反弹吸引了对冲基金、资产管理公司和其他投机市场参与者的资金流入，他们将其净多头头寸推至7月中旬的历史高点（来自1999年起的CFTC数据）。

Bunning说，尽管最近几周这一头寸已转为空头，但这仍是推动英镑上涨的一个额外因素。

他补充道：“数据显示的相对韧性表明连续降息的可能性极低。”他提到，8月22日，英国私营部门公司报告了四个月以来最强劲的增长。

与此同时，美国于8月21日发布的就业增长数据表明，劳动市场可能远不如之前报告的那样强劲，这对美联储在9月降息施加了压力。

TJM Europe的董事总经理Neil Jones表示：“英镑现在是表达对美元看空的首选货币。”

在国债市场，欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌4.8个基点，报3.912%，北京时间22:00发布鲍威尔讲稿之后，短线跳水超4个基点至3.910%下方，本周累跌1.4个基点。两年期英债收益率跌4.4个基点，报3.677%，鲍威尔讲稿发布后也显著下挫，本周累跌0.4个基点。30年期英债收益率跌5.4个基点，50年期英债收益率跌5.3个基点。2/10年期英债收益率利差跌0.425个基点，报 23.374个基点，本周累跌0.997个基点。

与此同时，新兴市场股市和货币大幅走高，因美联储主席杰罗姆·鲍威尔有关调整货币政策时机已至的表态推动风险资产普涨。MSCI新兴市场指数收复日内失地转涨，墨西哥比索和南非兰特至少攀升1.2%，领涨发展中国家货币。美元指数在鲍威尔于杰克逊霍尔年度研讨会上发表讲话时下跌，发展中国家货币指数则上涨0.2%。