美元下行压力加剧,美联储降息预期重塑外汇及黄金市场新格局

文/Heidi2024-08-19 22:16:39来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 经过一周的剧烈波动,全球市场在上周稳定下来,并将注意力转向宏观经济数据。尽管积极的经济指标缓解了对美国经济衰退的担忧,但并未阻止美元的下行趋势。

由于市场预计美联储将很快降息,对美元需求下降的迹象持续增多,特别是欧元/美元汇率上涨至关键的1.10水平附近。

宏观经济数据将继续驱动本周市场走势

上周,消费者价格指数(CPI)降至3%以下,创三年来的新低。同时,零售销售超出预期,缓解了对经济衰退的担忧。此外,失业申请人数低于预期,减少了对劳动力市场的担忧。

最初,强劲的数据似乎与降息预期相矛盾,但市场反应发生了变化。

现在,美国经济的快速降温引发了担忧,导致良好数据对风险市场产生积极影响。这一变化突显了对美联储降息进程的支持。此外,对美国潜在衰退的担忧可能成为全球性问题。

市场参与者可能会支持那些表明美国经济将实现软着陆的数据——即适度增长和通胀下降。同时,美联储官员一再表示,在决定是否降息之前,需要更多的数据。

本周,市场将密切关注杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话,以更好地了解降息周期的进展。鲍威尔的任何言论都可能对全球资产产生重大影响。

考虑到这一点,让我们看看那些想要交易美元的人需要关注的关键水平。

美元指数:在降息预期中,向下势头可能会持续

鉴于这些发展,因为美联储降息的预期增加,美元在上个月逆转了下行趋势。尽管美元指数(DXY)已回到年初水平,但技术信号表明下行势头可能会持续

美元指数在本周初出现下跌,跌至102水平。根据2025年的上升趋势,101.8区域(对应于美元指数的Fib 0.786)似乎是最近的支撑水平。如果跌破该支撑水平,跌破100水平的可能性将增加。

(美元指数走势图,来源:FX168)

(图片来源:investing)

短期和中期的EMA值加剧了负面动能,进一步强化了指数的下跌。如果跌破101.8的支撑水平,短期EMA值将低于中期EMA值,发出额外的看跌信号。

虽然在当前市场环境下,支持美元的数据可能性较低,但技术确认将伴随着在101.8上方形成支撑。美元指数可能会突破102.87和103.50的阻力水平,尽管这将取决于美国以外的外部风险因素。

如果经济数据支持美元,尤其是在其他发达国家风险增加的背景下,美元可能会获得避险地位。关键因素可能包括欧元区的降息速度加快、日本紧缩政策放缓以及地缘政治风险加剧。

目前,市场似乎正在转向其他主要货币和风险资产,预计美元收益率会下降。这一变化导致对美元的需求持续低迷。

欧元兑美元回升,弥补2024年亏损

(图片来源:investing)

自上个月初以来,对美元的需求疲软推动了欧元/美元汇率上升。6月份该汇率在1.06水平附近找到支撑,上周升至1.10区域,弥补了2024年的亏损。

欧洲央行相比美联储早期的降息最初导致欧元兑美元汇率下跌。然而,市场对美联储即将开始降息的预期有助于扭转这一趋势。此外,尽管衰退担忧有所减轻,但仍持续支持欧元/美元的上行趋势。

上个月,欧元/美元在上涨过程中面临1.09的阻力,但在8月初建立了新的底部。到6月为止的下行趋势现在在1.09的Fib 0.618水平上获得了支撑。本周,欧元/美元的目标是保持在1.102的Fib 0.786水平上方。

如果上行趋势持续,短期目标水平为1.1142和1.129。相反,如果周线收盘低于1.10,可能会导致重新测试1.0935附近的支撑。本周的杰克逊霍尔会议的消息预计将对汇率走势产生重大影响。

黄金继续受到美元疲软的支撑

(图片来源:investing)

由于美联储降息的确定性以及在地缘政治风险持续的背景下,黄金价格已达到历史新高。

今年剩余时间的经济前景似乎可能继续支持黄金。6月份黄金在2200美元附近找到支撑后,出现了抛物线式上涨。上周,贵金属从2450美元的阻力区显著上涨,显示出强劲的上升趋势,周线收盘高于2490美元(Fib 1.272)。

本周,2490美元可能成为黄金的支撑。如果黄金在每日收盘时保持在该水平上方,可能会向2514美元和2550美元进发。如果黄金在这些阻力水平上方建立支撑,中期目标可能会转向2700美元范围。

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