【汇市日报】9月降息机会渺茫,美元继续反弹,加元跌落两周低点,加元/人民币滑至5.27

2024/05/24 03:20来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周四(5月23日),美元指数重登105上方,返回至5月初高点位置。推动这一上涨趋势的因素包括强劲的标准普尔调查,即采购经理人指数 (PMI) 和令人鼓舞的每周失业救济申请数据,这两项数据均表明美国经济更加健康。市场认为,强劲的经济数据可能证明美联储推迟降息是合理的。受加拿大央行降息预期、原油价格大幅下滑等因素影响,加元再次回落,进一步走弱并跌至2周低点。近期,加拿大缺乏有意义的经济数据,因此无法为加元带来更多的支撑,导致美元/加元继续从1.37区域向上攀升。加元/人民币连续三个交易日大幅度下滑,已跌落5.30下方。

截至发稿,美元指数现报105.07,涨幅0.14%。

(美元指数走势图,来源:FX168)

美国经济表现强劲,同时美联储的谨慎态度使美元保持坚挺。下周将公布的美国4月份个人消费支出(PCE)数据将决定美元的短期走势。

最新公布的美国5月份标普全球制造业PMI升至50.9,环比高于4月份的50.0,超过经济学家预测的50.0。服务业PMI由上月的51.3升至54.8,月度超出预期的51.3。5月份综合PMI为54.4,较4月份的51.3环比大幅上升,且超出预期的51.1的降幅。

分析师表示,也许对疲软的数据持保留态度是值得的。今天美国PMI数据出人意料的上升趋势逆转了消费者信心指数和ISM调查等所谓疲软数据走弱的趋势。最近疲软的大多是软数据,而硬数据,如劳动力市场,表现要好得多。因此,美国软数据和硬数据之间的差异已经扩大到历史水平。换句话说,数据可能夸大了经济的疲软程度。

由于劳动力市场依然强劲,美国每周申请失业救济人数进一步下降。上周美国首次申请失业救济人数下降,表明劳动力市场的潜在实力将继续支撑经济。美国劳工部周四报告称,截至5月18日当周,初请失业金人数经季节性调整后下降8000人,至215000人。失业救济申请数量连续第二周下降,抵消了本月初的大部分涨幅,此前的涨幅曾使失业救济申请数量升至去年8月底的水平。尽管由于美联储在2022年和2023年大幅加息的累积影响,就业增长正在放缓,但裁员人数仍然很低。

Navy Federal Credit Union企业经济学家Robert Frick表示:“失业救济申请数量较前一周有所下降,因此一些人担心的失业救济申请数量加速上升的情况并未出现。劳动力市场依然强劲,如果失业救济申请数量是就业形势的预兆,那么目前还没有出现轻微的疲态。”

与此同时,由于库存难清,美国4月新屋销售总数年化降至63.4万套;美国上周30年期按揭贷款/抵押贷款利率跌落7.0%下方,报6.94%。但是这两组数据并未对美元走势造成影响。

2/10年期美债收益率涨约6个基点,PMI数据打击投资者对美联储降息前景的信心。纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨5.50个基点,报4.4767%,盘中交投于4.4022%-4.4964%区间,每周美国就业数据发布前持稳于平盘附近,发布美国PMI数据后高位震荡。2年期美债收益率涨6.41个基点,报4.9331%,盘中交投于4.8561%-4.9546%区间,走势与10年期美债收益率类似。

自2022年3月以来,美联储已将政策利率提高525个基点,以减缓经济需求。美联储周三公布的 4 月 30 日至 5 月 1 日政策会议纪要显示,官员们评估称“劳动力市场净需求和供应继续趋于平衡,尽管速度有所放缓。”但他们也指出,情况“总体上仍然紧张”。美联储官员对通胀的担忧令市场感到恐慌,并开始转向美元以作为避风港,导致美元上涨。

自7月份以来,美联储一直将基准隔夜利率维持在目前的5.25%-5.50%范围内。金融市场预计首次降息将于9月进行。劳动力市场的强劲帮助经济摆脱了衰退的预测。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,经济不会出现收缩的危险。他表示,“在调整政策利率之前,我们可能需要更加耐心,并对通胀达到2%的路径保持确定。”并坚称,“在通胀达到2%之前,我们不会讨论调整美联储的通胀目标。”并预计将于2025年开始对美联储框架展开新的讨论。

下周将公布的失业救济金发放首周后领取救济金人数数据(就业率的代表指标)可能会让劳动力市场状况更加明朗。

FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示:“绝对没有迹象表明劳动力市场正在严重崩溃。” “企业没有理由进一步减少员工人数,因为考虑到美联储为对抗通胀而实施的货币紧缩程度,经济继续表现相对良好。”

芝加哥商品交易所(CME)美联储观察工具预计6月份利率保持不变的概率为95.8%。9月份期货目前预计降息25个基点的概率为49.7%。美联储强调服务业通胀是经济的一个关键热点,需要先降温才能采取行动降低利率。目前看来,维持较高的利率会支撑美元,因为与较低的利率相比,维持较高利率将会吸引更多的外资流入。

美元/加元已攀升至1.37上方,截至发稿,现报1.37297,涨幅0.26%。

(美元/加元汇率走势图,来源:FX168)

加拿大4月份加拿大新房价格指数环比上涨0.2%,此前为0.0%。投资者预计涨幅为0.1%。

加拿大将于周五公布3月份零售销售数据,投资者普遍预计加拿大零售销售数据将小幅反弹。

近期加拿大4月份通胀数据显示物价压力降温,符合分析师的预期。投资者降低了对加拿大央行6月降息的押注,转至7月,因为加拿大央行在决定降息之前可能需要看到更多的通胀、GDP和就业数据。这反过来又为加元提供了一些支撑,并给美元/加元带来了阻力。

道明证券全球外汇策略师Jayati Bharadwaj表示,“美元/加元一直在走高,因为市场定价美联储和加拿大央行出现分歧的可能性更大,加拿大通胀报告中的细节略显鸽派,而且美国采购经理人指数强于预期。”7位分析师参与的民意调查中值显示,在货币贬值威胁到通胀前景之前,加拿大央行愿意在美联储首次采取行动之前降息三次。

Bharadwaj表示:“油价一直在走低,股市持平,这对加元来说也不是好兆头。”由于美国长期加息的前景引发了对需求增长的担忧,加拿大主要出口产品之一的石油价格连续第四个交易日下跌。WTI原油期货结算价今日收跌近1%,已经持续多日收报78美元/桶关键价位下方,这使得对大宗商品价格较为敏感的加元失去了支撑。

加元/人民币连续三个交易日大幅度下滑,已跌落5.30下方,截至发稿,现报5.2726,跌幅0.36%。

(加元/人民币汇率走势图,来源:FX168)

编辑:Heidi