美元大涨一度冲破104大关 多头仍然信心十足？

FX168财经报社(香港)讯 当地时间2月2日，美国1月非农就业人口增幅远超市场预期，薪资数据也表现亮眼，进一步打压美联储降息预期，美元指数趁机强劲攀升，一度冲破104关口，为近七周以来高位，收于103.96，涨幅0.87%。得益于当天的大涨，美元全周涨幅达到0.49%，且周线已经四连阳。

分析指出，爆表的非农数据展示了劳动力市场的韧性，但同时也引发人们对美联储何时能够降息的疑问。芝商所的美联储观察工具（FEDWatch）显示，市场现在认为该行在5月会议后维持当前利率水平（5.25%-5.50%）的概率超过30%。

受到美联储降息押注降温的影响，汇市波动剧烈：美元兑G10货币全线走强，其中挪威克朗、日元和新西兰元跌幅居前，瑞郎和欧元分别出现一个月来最大跌幅。美元兑日元上涨近1.3%，刷新了去年12月19日以来的最大盘中涨幅。

摩根大通外汇策略师Patrick Locke表示，"来自就业人数的信号似乎相当明确-只要美国就业需求保持强劲且工资保持坚挺，美元至少将继续坚守阵地。"

Locke还补充道，与其他央行相比，美联储利率路径仍然"比较激进"，或有助于继续支撑美元。另外，荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示："美联储较晚开始宽松意味着美元将更具弹性。"

下周，金融市场市场的大事件相对清淡，值得关注的是美联储主席鲍威尔将于当地时间周日（2月4日）晚间，也就是北京时间周一早8点亮相CBS的《60分钟》栏目。

汇市大事件之：非农爆表

数据显示，美国1月非农就业人口增加35.3万人，不仅远高于普遍预期的18.5万人，且高于所有分析师的预期；美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%，创2022年3月以来最高，环比增速达到了0.6%，为预期0.3%的两倍。

另外，11月份非农新增就业人数从17.3万人上修至18.2万人；12月份非农新增就业人数从21.6万人上修至33.3万人。经过这些修正后，11月和12月新增就业人数合计较修正前增加12.6万人。

根据非农就业报告，1月就业增长广泛分布，以专业和商业服务行业为首，增加了74,000个岗位。其他重要贡献者包括医疗保健（70,000）、零售贸易（45,000）、政府（36,000）、社会援助（30,000）和制造业（23,000）。

Glassdoor首席经济学家Daniel Zhao表示："这再次证实了就业市场在2024年初站在了坚实的基础上。就业增长在各个行业中广泛分布是一个健康的迹象。

根据CME Group的数据，报告发布后，期货市场发生了变化，交易者现在预计联邦储备银行在其3月会议上不降息的可能性超过80%。

Charles Schwab首席固定收益策略师Kathy Jones表示："这无疑证明了美联储保持利率不变的决定是合理的。经济足够强劲，能够创造大量就业岗位，而每小时收入增长4.5%表明对许多美联储官员来说，可能存在由需求引发的通胀风险。"

高盛资管分析师Lindsay Rosner表示，1月美国的劳动力市场数据非常强劲，鲍威尔"粉碎"3月份降息预期看起来完全合理的，还应该注意到，12月工资增速上修了，市场应该对降息保持谨慎和耐心。

汇市大事件之：鲍威尔粉碎3月降息预期

当地时间1月31日，美联储公布了最新的决议，货币政策声明删除了暗示未来进一步加息的措辞。美联储预计，在对通胀降至目标更有信心以前，不适合降息。原文表述如下：

"在考虑对联邦基金利率目标范围的任何调整时，（FOMC）委员会都将仔细评估未来的数据、不断变化的前景和风险平衡。委员会预计，在对通胀持续向2%迈进更有信心以前，不适合降低（利率）目标范围。"

在随后的记者会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储认为政策利率可能处于本轮周期的峰值，因此在今年某个时间点降息将是适宜的，不过至少从周三（1月31日）的会议情况看，目前美联储尚未达到3月就启动降息的信心水平，最终是否降息将取决于经济形势的演变。

"根据今天的会议，我认为FMOC在三月份的会议上很可能不会有足够的信心来确定启动降息，但这还有待观察。所以我不会说所谓"在短期内"降息，也就是三月份。我会说，我认为这很可能不是最有可能出现的情况。"

被视为"美联储喉舌"、有"新美联储通讯社"之称的记者Nick Timiraos评论称，近几个月的经济增长比美联储官员预期的更强劲，这可能会让其中一些官员对宣布通胀战胜的胜利感到谨慎。但价格压力和工资增长持续放缓，表明通胀可能会比官员预期的更快地下降。

Timiraos表示，美联储一方面担心降息太慢导致经济在高利率下崩溃，导致大面积失业，另一方面又担心如果降息太快会导致通胀重新加速。通常，美联储会在经济活动急剧放缓的情况下降息，但现在官员们开始考虑在经济保持稳健增长的情况下降息的情形。这是因为随着通胀下降，如果名义利率保持稳定，通胀调整后或"实际"利率将会上升。