FX168财经报社(香港)讯 周二(12月19日)欧市早盘，美元指数微幅回升至102.56，美联储官员们释出的混乱信号未能救助买盘。日本央行“意外”拒绝投降，维持-0.1%超宽松利率不变之际，也举起鸽派的大旗，导致日元上演大暴跌，美元/日元最高冲至144.48。荷兰国际集团(ING)表示，除非有更多降息阻力出现，否则圣诞节前美元“适度”看跌。
美元：美联储言论不一
美元本周开局温和，斯堪的纳维亚货币表现良好，而日元在日本央行宣布消息后下跌。周初美国日历空无一人，所以焦点集中在联邦讲话上。
洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)表示，市场在降息方面“稍微领先”。
玛丽·戴利(Mary Daly)表示，她的降息前景非常接近中值点阵图，即明年宽松75个基点。有趣的是，戴利表示，如果明年实施3次降息，政策仍将是限制性的，这可能意味着如果经济前景恶化，宽松的空间更大。
芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示，他对市场对点图的反应感到困惑，但戴利和梅斯特的话似乎反而支持投资者的看涨反应。
周二将继续关注美联储发言人，托马斯·巴金(Thomas Barkin)和拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)将发表讲话，后者更倾向于鸽派。然而，焦点还将集中在美国数据上，11月份新屋开工率和建筑许可数都将下降，10月份TIC数据也将到期。
周三的消费者信心，以及周五的个人消费支出(PCE)和个人收入数据，将是圣诞节前影响市场的最后一些数据。
“当前外汇市场可能会保持平静，除非我们听到美联储官员对降息提出更有说服力的阻力，否则美元的总体情绪可能会适度看跌，”ING展望称。
欧元：欧洲央行与数据
与美联储官员不同，欧洲央行官员在上周的政策会议和会后沟通中都设法发出更加协调一致的降息阻力。理事会成员彼得·卡济米尔(Peter Kazimir)表示，过早降息的风险比长期保持货币紧缩的风险更大，鹰派同事皮埃尔·温施(Pierre Wunsch)强调，在工资达到与通胀目标相一致的水平之前，不能讨论降息。
尽管如此，似乎仍然很难削弱市场对四月份降息的信念。数据仍然是欧洲央行利率预期进行更实质性重新定价的缺失环节，周初在德国举行的IFO再次失利，表明市场尚未达到悲观情绪的顶峰关于欧元区经济前景。
ING称，随着美元进入季节性疲软期，欧元/美元在假期期间可以交投于1.10上方，但利差仍然太低，不足以支持可持续反弹至1.10上方。
加元：央行行长转向鸽派
加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆(Tiff Macklem)周初在电视采访中表示预计明年会降息，本周初加元的表现落后于其他顺周期货币。
这是麦克莱姆的一个令人惊讶的声明，他在两周前重申了加拿大央行政策声明中的鹰派偏见。提供降息时间表似乎与加拿大央行的说法不一致，即“如果需要，仍准备进一步提高政策利率”，并且可能验证市场对明年100个基点宽松的定价，尽管麦克勒姆对通货紧缩进展提出了警告。
“尽管我们认为明年美元将下跌且顺周期货币表现优于其他商品货币，但我们预计加元的表现将逊于其他商品货币，因为经济前景严峻。加拿大央行大幅降息(预计2024年降息150个基点)的背景下，鉴于其与美国经济数据的相关性，加元也将受到影响，”ING继续补充。
日元：植田和男令市场失望，但明年4月加息已成定局
日本央行维持利率不变，符合普遍预期，但令市场鹰派预期失望。央行维持鸽派指引不变，期间提到“如果需要，毫不犹豫地采取额外的货币宽松措施”，这迫使市场放弃明年1月份已经加息的大部分猜测。
在日本央行行长植田和男宣布这一消息并举行新闻发布会后，日元受到打击，美元/日元上涨近1%。
但ING提到：“我们发现央行对经济前景的评估发生了一些变化，这可能会支持市场对明年4月份加息的挥之不去的预期。日本央行特别指出，私人消费继续小幅增长，整个2024财年通胀率可能高于2%，且潜在通胀率可能上升。”
“我们认为，这些声明旨在为2024年政策正常化铺平道路。我们预计收益率曲线控制将在明年1月份取消，并在4月份加息，”该机构指出。
从外汇角度来看，在日本央行无视市场压力并可能暗示正常化之路应该是渐进的之后，日元可能会恢复主要由外部因素(尤其是美国利率)进行交易。
ING最后提到：“我们仍然看空2024年美元/日元，因为超卖的日元仍可受益于日本负利率的结束，并且我们预计美联储降息150个基点，但短期内该货币对的贬值步伐将是渐进的，我们只会在2024年第二季看到其决定性跌破140。”
