日元狂泻“跌至2008年雷曼风暴最低点”！日银决议“爆雷”新风暴：全球债券收益率下跌

FX168财经报社(香港)讯 日本央行迎来新时代，新行长直田和男的第一场利率决议却令投资者失望。日本央行维持利率目标不变的决定，引发全球各地政府债券收益率走低，美国10年期国债收益率从3.527%跌至3.478%。美元/日元飙升至136.29，冲破超买水平。日元/欧元跌至2008年雷曼风暴最低点，日元/瑞士法郎跌至1979年以来的最低水平。

直田和男以“鸽派”开局的背景下，除了美国国债收益率走跌，德国10年期国债收益率从2.450%跌至2.376%，法国10年期国债收益率从3.022%降至2.954%。尽管数据显示欧元区第二大经济体法国和第四大经济体西班牙本月通胀加速，但欧元区债券收益率仍然走低，这些数据将继续令欧洲央行面临在下周会议上再次加息的压力。

其中部分原因可以追溯到日本。在直田和男主持的首次政策制定会议结束时，该央行将10年期日本国债收益率上限维持在0.5%不变，并将短期利率维持在-0.1%。设定长期收益率上限被称为收益率曲线控制。

三菱日联(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny表示，植田和男真的帮助推低了对日本央行结束收益率曲线控制政策(YCC)的猜测，这让全球债券收益率面临的一个上行风险从市场中消失。他表示，日本较低的收益率降低了日本投资者在海外出售债券以汇回资金的风险。

收益率面临的另一压力是，数据显示，欧元区经济在第一季度几乎没有增长，GDP折成年率增长0.3%。

日本央行的最新决定导致日元暴跌，使该货币跌至2008年雷曼兄弟控股公司倒闭后的最低水平。欧元兑日元交叉汇率上升1.8%至150.43，这是当年9月以来的最高水平，周五日元兑所有主要发达市场货币大幅下跌。它兑美元汇率下跌1.9%，达到136.56美元兑1美元。

(来源:Bloomberg)

此举是在直田和男为采取更灵活的政策立场、废除央行对未来利率水平的指导同时保持其主要刺激措施不变的基础上做出的。在周五为期两天的会议结束时，央行维持其最低利率和资产购买设置，这是近90%接受彭博调查经济学家所预期的结果。

日本央行还宣布将对自1998年经济陷入通缩以来采取的“各种货币宽松措施”进行政策审查，预计需要12至18个月的时间才能完成报告。

结果令交易员感到失望，他们可能一直押注日本央行计划转向更鹰派的暗示，从而增加了日元的下行压力。由于交易员解除多头日元押注， 一个月的风险逆转跳升自6月以来的最高水平。

(来源:Bloomberg)

日元兑瑞士法郎跌至1979年以来的最低水平，下跌近2%。在美国债务上限谈判的不确定性、银行业的健康状况以及美联储几十年来最激进的加息周期的影响下，瑞郎被视为美元的替代避风港。美国央行定于5月2-3日召开会议。

周五早些时候，快于预期的通胀数据加剧了人们对日本政策前景的担忧。随着央行下调本季度的增长预测并上调通胀预期，一些投资者可能会注意到滞胀的幽灵。

美元/日元价格分析：交易于六周高点附近

日本央行决议后，美元/日元大幅飙升，为美元买家打开了兑日元的绿灯，周六亚市报在136.29，突破上周高点135.13，隔夜更创下六周高点136.56。

美国公布PCE通胀数据后，美元/日元重拾升势。在一路向上的过程中，价格周五上升200多个点，并打开了测试年初至今高点137.91的大门。尽管如此，买家在挑战年初至今的高点之前必须收复一些阻力位。

第一个阻力位是3月10日高点136.99，一旦突破该阻力位，美元/日元将继续升向3月9日高点137.35，接下来是测试138.00之前的年初至今高点。

另一方面，激进的反弹使相对强弱指数(RSI)指标远离超买水平；而变化率(RoC)触及2月15日以来的最高水平。在这种背景下，美元/日元可能会在周五的反弹后回调。

美元兑日元的第一个支撑位在136.00，然后是135.50区域。如果突破后者，美元/日元可能跌向4月19日的日高点，转向支撑位135.13，然后挑战135.00水平。

(来源:FXStreet)