FX168财经报社(香港)讯 周二(3月12日)，美元指数反弹至102.92，荷兰国际集团(ING)展望称，核心消费者物价指数(CPI)将支撑美元反弹。在日本央行退出负利率政策面临巨大困境之际，美元/日元多头也将获得短暂支持。
美元：核心CPI上涨0.3%有助走强
进入CPI数据前，美元的形态略好于上周，扭转了上周兑英镑、挪威克朗和澳元等顺周期货币的一小部分跌幅。这是由于在今天发布关键的2月份通胀数据之前，风险情绪有所降温，市场预计总体通胀率将同比持平于3.1%，最重要的是，核心利率将放缓环比增长0.4-0.3%，同比增长3.9-3.7%。
ING经济学家一致认为，市场将看到核心季环比增长0.3%的共识，这主要是由住房动态以及保险和医疗成本上涨推动的。这仍比美联储有信心重返2%同比目标的速度高出至少0.1%，并表明在6月会议之前不太可能降息。
“如果我们看到核心数据环比上涨0.2%，预计美元将出现大幅下行波动。与美国就业数据不同，这将支持美联储主席鲍威尔上周表现出的对通货紧缩的乐观态度，并推动市场上调5个基点以充分消化6月降息的预期，并增加对5月降息的押注，”ING称。
“如果我们对0.3%的预测是正确的，周二可能不会看到重大的市场影响，但它肯定会在下周之前为外汇采取更具防御性的立场奠定基调，即逐步回归美元买盘。在CPI之前，NFIB小企业乐观指数发布，预计将呈现小幅改善。”
“我们预计本周将是美元企稳或温和复苏的一周，未来几天美元的风险平衡继续向上倾斜，有可能重返103-103.50区域在美元指数中。”
日元：影响日元走势的重大头条新闻
自本周初以来，日元波动性一直居高不下，周二亚洲时段有几个头条新闻影响了日本市场。首先，日本央行行长植田和男发表了一些经济评论，受到市场密切关注，导致亚洲时段日元走低。
他表示：“尽管一些家庭支出数据疲软，但我认为逐步复苏仍在继续。”
私人消费疲软成为原本不错的第四季国内生辰总值(GDP)报告中的一个污点，该报告显示，日本勉强避免了经济衰退。
植田和男还提到了“本周”即将公布的数据的相关性，这似乎指向周五的工资谈判结果。
周二亚洲时段，日元也收到一些利好消息，阻止了美元/日元的反弹。据媒体报道，日本央行尚未决定是否在3月或4月加息，周五的工资数据基本上是决定的关键。另据报道，决定应该是接近的，可能要由上田就他的观点达成共识。
据报道，如果下周利率保持不变，官员们计划发出加息信号，以减轻对市场的影响。
ING称：“正如我们的日本经济学家Rengo讨论的，日本工会联合会报告称，其成员工会在今年的春季工资谈判中要求平均工资上涨5.85%，高于2023年4.5%的要求，是30年来的最高水平。”
“尽管可能会同意较低的利率，但今年的工资增长率最终可能接近4-4.5%，远高于去年的3.6%。这与日本央行即将结束负利率政策是一致的，尽管我们的基本情况是这只会在4月份发生。我们预计，下周前瞻性指引只会发生些许变化。”
“日元曲线目前显示下周加息的隐含概率为73%，尽管到本周末我们可能会看到加息幅度可能会缩减，甚至会根据周五的工资数据而被推至最高定价。周二，美元/日元将受到美国CPI数据的影响，并可能获得一些支撑。”
欧元：央行讨论偏鸽派
昨天有媒体报道称，欧洲央行倾向于将最低存款准备金率(MRR)维持在1%，这与明天宣布将其上调至2%的预期不符。此举得到了央行鹰派人士的支持，尽管对外汇市场没有明显的短期影响，但维持MRR不变的决定可能会对货币政策决策中的鸽鹰平衡产生影响。无论如何，欧洲央行应该为未来收紧要求保留选择余地。
数据方面，市场将看到德国2月份通胀数据的最终发布，初步预测该数据为2.5%。周二没有预定的欧洲央行发言人，欧元/美元的走势应该完全取决于美元对美国CPI数据的反应。
ING指出：“美元在G10中收复了一些失地，尽管但自本周初以来，欧元仍保持良好走势。”
“我们仍认为其重返1.0900以下的可能性，高于反弹至1.10以上的可能性。”
英镑：工资数据略显鸽派
周二早些时候的英国就业报告对英格兰银行来说略显鸽派，政策制定者将重点关注私营部门工资增长，其从6.2%下降至6.0%。根据ING经济学家的说法，由于这是作为移动平均线发布的，因此巨大的基数效应应该会在未来几个月增加压力，并将其推至6.0%以下。
周二的数据与英国央行第一季5.7%的预测一致，尽管ING认为政策制定者将希望等待4-5月CPI数据，然后再开始放松政策，特别是考虑到去年同期的大幅上行惊喜。
ING称：“我们仍然呼吁英国央行在8月份首次降息，周二的数据公布后，英镑交易偏软，欧元/英镑再次未能在0.85的低点找到太多支撑。周二的焦点将是英国央行行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)和鹰派成员凯瑟琳·曼(Catherine Mann)的讲话。”