FX168财经报社(香港)讯 周四(9月28日)欧市早盘，美元指数升至106.60迎来最完美风暴，受到长期联邦基金利率重新定价、高油价以及对中国和经济走向的担忧等因素推动买盘。荷兰国际集团(ING)表示，美元冲向107.20最大障碍是日本央行，一旦美元/日元触及150关口，该行很可能抛售20-300亿美元，官员正以强烈的紧迫感关注外汇走势。
美元仍处于良好的买盘状态，较7月中旬的低点已上涨7%左右。修正的次数很少而且间隔很远，很大程度上是由于多种因素的综合作用。其核心是美国强劲的经济增长和美联储没有表现出放松鹰派言论的迹象。
市场越来越多地认为，美联储的下一个宽松周期都不会是市场过去几十年所习惯的那种300-400个基点的情况。这将市场对美联储下一个宽松周期的低点定价提升至4.29%。上周五，这一数字仅为3.99%，春季约为3%，这是推动美国长期利率走高的关键因素。
与此同时，由于沙特减产导致市场处于赤字状态，原油价格上涨，导致美国与欧洲和亚洲之间出现新的裂痕。ING大宗商品团队认为，布伦特原油存在短暂飙升至100美元/桶上方的风险。
再加上欧洲和中国的发展，人们就能明白为什么高收益美元仍然受到需求。对于欧洲，ING本周将重点关注欧元的两个新负面因素，意大利推动预算边界，以及一些欧洲央行官员讨论大幅提高最低存款准备金率。而在中国，房地产行业的消息依然黯淡。
“一段时间以来，我们一直在说，需要美国经济活动数据疲软才能扭转美元走势。但由于海外投资前景不佳，美国经济活动数据不佳的门槛现在更高了。关于这个问题，周四将看到每周失业救济人数。这些确实非常强大，市场还将迎来2023年第三季PCE平减指数，”ING补充称。
该机构进一步展望：“从理论上讲，美国政府关门应该会对美元造成轻微的负面影响，因为它会打击经济活动，而不是美国的信用度。但要扭转美元走势还需要很大的努力，而且美元很可能会一直持续到10月中旬，届时加州的美国企业需要纳税。美元指数看起来可能会升至107.00/107.20，而美元面临的最大威胁或许是日本央行在美元/日元接近160的价格抛售20-300亿美元，因为日本官员以强烈的紧迫感关注外汇走势。”
欧元：存在一些新的负面因素
欧元/美元接近1.05表明，人们对欧元失去了很多信心。然而，欧洲央行的贸易加权欧元仅比7月份高点低2.5%。ING称：“我们或许都同意，主导趋势是强势美元。然而，本周的两项事态发展警告称，欧元可能会因某些独立因素而走软。首先是一些欧洲央行官员的建议，即欧洲银行的最低存款准备金率需要提高，也许是大幅度提高。”
据ING银行业研究专家认为，此举将在关键时刻打击银行业的流动性，无疑会进一步加重本已疲软的银行贷款的压力。“我们认为，MRR上调将明显对欧元产生负面影响。 此外，本周另一个新消息是，随着意大利政府宣布更宽松的财政政策，意大利BTP与德国国债10年期利差扩大至200个基点。这将使马斯特里赫特财政标准的回归问题在明年初重新成为人们关注的焦点，并将成为一个值得评估的因素，以判断是否会重新引入欧元的风险溢价。”
基于上述情况，似乎还没有理由对抗欧元/美元的看跌趋势。但周四，市场需要留意德国和西班牙的通胀，以防其为欧洲央行最后一次加息创造动力。如果没有，ING预计欧元/美元将继续漂移至1.0400/0410区域。
在其他地方，捷克央行已经制定了即将到来的宽松周期的策略，预计该周期将于11月开始。
英镑：陷入交火
与欧元一样，英镑很可能也陷入了头寸调整的交火之中。尽管美元走强，投机者在春季一直试图持有欧元和英镑多头头寸。据推测，这些职位现已被削减。与欧元/美元一样，英镑/美元仍然容易受到1.20/21区域的影响。