非农决定6月加息路径!荷兰国际集团:若数据未意外上行 美元偏空下探103.20

2023/06/02 17:16来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周五(6月2日)欧市早盘,美元指数下跌至103.45,疲软全因亚洲时段的避险情绪回撤。美国参议院通过债务上限法案,总统拜登期待尽快签署。荷兰国际集团(ING)展望,非农就业报告掌握最大话语权。若就业人数增长如预期增长20万人,未出现意外上行,美联储6月暂停加息将更确定,后市美元偏空试探103/20低价。

周四被证明是美元转向的关键时段,有关美联储准备在6月会议上暂停加息的消息,加上债务上限协议的后续进展,导致美元指数下跌0.8%。这是否标志着美元的重要逆转,将在很大程度上取决于美国活动数据,尤其是美国价格数据,是否让美联储有喘息的空间。

ING表示,非农将让投资者反思,迄今为止的500个基点的紧缩逆转,而非进一步鹰派加息,这在5月很大程度上推动了美元定价和看跌风险情绪。

正如ING首席国际经济学家James Knightle所讨论的那样,周五的美国非农就业报告(NFP)掌握重大发言权,决定美联储是否在6月加息。“我们会说工作岗位的共识增长19.5万人、3.5%的失业率,以及每小时收入环比增长0.3%,不足以改变美联储6月暂停加息的观点,美元可以保持温和的报价。”

“我们还注意到一夜之间亚洲的环境略有好转,美元/离岸人民币逆转近期升势,恒生指数上升4%,铁矿石也是如此,这表明中国的悲观情绪目前可能已经足够了。”

ING分析团队继续补充:“周五美元/离岸人民币收盘价接近本周低点6.07,可能标志着一个重要的逆转,并为商品货币综合体的复苏奠定基础。另外,我们注意到在全国最低工资大幅增加,以及昨天公布的第一季度资本支出数据积极后,人们越来越多地猜测澳洲联储下周将再次加息,澳元/美元可能进一步反弹。”

展望后市,ING给出具体建议,高美元存款利率将阻止美元过快抛售,但除非5月非农意外上行,“否则我们会说周五的美元指数偏向103.20区域”。

欧元:通胀有所缓解

周四,欧元区5月通胀跌幅超预期,欧元/美元两年期互换差价维持宽幅,但欧元/美元反弹。对全球增长前景的温和积极的重新评估可能对欧元/美元有所帮助,因为认为周期后期的通胀可能毕竟没有那么严重,而且央行可能不必进一步收紧政策并加深衰退。

ING指出:“如上所述,周五的美国非农数据将在决定本周欧元/美元低点1.0635是否重要方面,掌握很大的发言权。正如我们过去几周在这里所说的那样,我们预计1.05-1.07区域将标志着第二季度的底部,所以让我们看看我们是否会从这里获得很大的反弹。”

“如果非农就业数据不是太热,欧元/美元可能会下探1.0810/20,外部风险为1.0865。”

日元:从140反弹?

美元/日元已从141附近的高位回落,主要是由于市场对美联储6月加息的预期减弱。现在定价为25%的概率,而不是上个月附加70%的概率。ING表示:“我们注意到,当前的环境应该会继续引起人们对套利交易策略的兴趣,日元在这方面表现不佳。然而,相对于贸易条件而言,美元/日元似乎被高估了,这对日元来说比一年前要好得多。”

此外,仍存在日本央行在6月16日意外将收益率曲线控制政策进一步正常化的风险,那将利好日元。“因此,看到投机者投资者试图在140上方重新定位空头美元/日元也就不足为奇了,即使今年这种策略已经证明是痛苦的。”

编辑:小萧