FX168财经报社(香港)讯 周三(5月31日)欧市早盘，美元指数大涨冲破104.50，荷兰国际集团展望，本周5月JOLTS和非农就业报告前，美元买盘将继续保持需求，且在更长时间内保持支撑。这主要由两大利多驱动，首先是债务限制协议通过关键障碍，以7-6的微弱优势获得众议院规则委员会的批准。第二是中国疲软的PMI数据，阻止交易员从美元转向欧洲货币。
在世界许多地方度过了一个长周末之后，在美国债务限制两党协议的推动下，美元的修正被证明是相当短暂的。根据联邦基金期货曲线，市场对美联储在6月再次加息25个基点的猜测不断升温，目前为美元提供了64%的隐含概率。
ING提到：“如果美联储在6月暂停加息，市场认为7月加息的可能性为98%，而目前预计年底前的宽松幅度将不到50个基点。”
“从现在到6月14日的FOMC公告发布的三个关键数据，可以扭转这种强硬的说法，分别是周五的5月非农就业报告、下周一的5月ISM服务，以及6月13日的5月通胀数据。”
周二，债务限制协议通过一个关键障碍，以7-6的微弱优势获得众议院规则委员会的批准，预计该交易将于今天在众议院进行表决。虽然委员会的障碍是一个需要清除的关键程序通道，而且双方都声称他们有足够的数字让国会批准该交易，但非常小的差距可能会让市场在几天内有点紧张。
这可能有助于今天上午保持美元需求，但避险情绪似乎主要是由令人失望的中国制造业PMI推动的，因为官方调查显示该指数跌至48.8，达到收缩区域，为2022年12月以来的最低水平。
中国经济增长情绪仍然是从美元转向欧洲货币的关键渠道，而近期中国复苏叙事的降温有助于推迟这种轮换。结合美联储鹰派预期的持续鹰派重新定价，ING表示：“我们认为美元暂时可以守住升幅。”
在其他地方，澳元和纽元是G10中受中国数据不佳影响最大的货币，后者是今早表现最差的货币，在上周新西兰联储出人意料地鸽派后，肯定不能指望任何国内支持。值得关注周三晚些时候发布的CoreLogic房价数据，以衡量新西兰的房地产下滑是否进一步加速。
在澳大利亚，4月份通胀数据同比6.8%意外上行，改变了澳洲联储的部分加息预期，并在一定程度上保护了澳元免受中国数据的冲击。澳洲联储主席洛威(Philip Lowe)在隔夜的一次证词中强调，该行完全依赖于数据。
焦点转回美元市场，现在的焦点应该集中在利率估值的更基本问题上，即本周的两个劳动力市场数据。周三将发布JOLTS职位空缺报告，随后在周五发布非农就业报告，其中也包括工资。上个月的降息预期得到了一剂强心针，职位空缺意外减少，但就业数据继续走强，ING展望：“我们预计，投资者将对追逐较低的债券收益率持谨慎态度。”
10年期美国国债收益率距离3月初区域银行业危机之前达到的峰值还有60个基点以上，由于通胀方面缺乏进展，美联储一直在推行更加强硬的路线，但2023年底的Sofr期货价格仍比3月初的峰值低50个基点。
至少到目前为止，这并不像是对市场宏观观点的全面重新评估，尽管美联储在6月14日的会议上进行更有力的沟通，可能会加息和更高的2023年底中点，可能会使我们更接近年利率的峰值。
(来源:ING)
欧元：很难将欧洲央行利率预期推得更高
来自中国的严峻数据无助于欧元/美元摆脱看跌陷阱，该货币对在短暂反弹后回到1.0700下方。在国内，从欧洲央行的角度来看，欧元区的通胀数据非常重要。
周二，西班牙CPI从4.1%降至3.2%，降幅超过预期，核心通胀率也连续第三个月下降，达到6.1%。法国和德国的数据今天公布，预计通胀也将普遍减速，而整个欧元区的数据将于周四公布。
ING强调，欧元目前面临的一个问题是，市场完全消化欧洲央行在9月之前再加息两次的可能性，并且可能需要通胀数据出现相当大的意外上行，才能将鹰派预期推高至该点之上。如果有的话，今天的风险似乎偏向于一些鸽派的重新定价，以及对欧元的负面影响，如果法国和德国效仿西班牙，显示通胀放缓速度快于预期。
“现阶段，鉴于美元持续走强，欧元/美元可能很快测试1.0600。”
