FX168财经报社(亚太)讯 在贸易紧张局势可能扰乱汇率之际，中国企业正囤积更多美元，以人民币计价合同，并开放进口线路，以降低汇率风险。
这一趋势表明，出口商正在为贸易向亚洲、拉丁美洲和非洲的长期转移做准备，并防范美国当选总统唐纳德·特朗普第一个任期内出现的潜在汇率波动。
利润率本已微薄的企业感到压力加剧，自11月5日美国大选以来，现货市场已推动美元兑人民币上涨约2%。
“显而易见，持有离岸美元的意愿激增，”风险管理咨询公司Qian Jing创始人David Jiang表示。他提到，江苏省的一家年出口额达3亿美元的企业希望通过保护5%的利润率免受汇率波动影响，同时应对特朗普威胁对中国商品征收60%关税的挑战。
目前，大多数企业选择尽可能将出口获得的美元收入留在离岸账户中。截至10月底，中国央行数据显示，境内外币存款在过去12个月内增长6.6%，达到8,365亿美元。
分析师预测，人民币兑美元汇率可能从当前的7.24跌至明年年底的7.3。
“美国和中国之间的利率差距很大，并且这种情况将长期持续……持有美元资产对中国出口商来说是自然选择，”矿产出口商浙商中拓集团金融市场业务部总经理Liu Yang表示。
他补充说，美国高利率给远期合约带来压力，使出口商锁定未来汇率变得不经济，但对进口商来说是有利的，同时出口商可以在约7.5水平卖出看涨期权。
贸易格局的改变
持有美元一直是获利策略，美元因美国利率高企和中国利率下降而保持强势。
然而，鉴于特朗普第一任期内的贸易动荡，中国企业正为未来可能的破坏性局面做好准备。在特朗普实施关税和疫情期间，人民币经历了先涨10%后跌约12%的剧烈波动。 这段经历让中国企业更具应对能力，全球贸易格局也因此重塑，影响到金融市场，尤其是外汇市场。
“高关税制度还可能从长远来看改变货币对冲流动的构成，”花旗银行亚太地区外汇交易主管Nathan Swami表示。“多年来，人民币在全球支付和贸易中的份额一直在增长，部分新增贸易可能不再以美元计价，从而改变对底层货币对冲的需求。”
根据全球银行信息网络SWIFT的数据，截至10月底，人民币在全球贸易融资中的份额达到5.77%，位列第二，仅次于美元，而2020年时这一比例约为2%。
海关数据显示，中国出口到美国的份额近年来稳步下降，而出口至东南亚、印度和墨西哥的份额却在增加。
减少风险的实践
一些出口商已经开始尝试通过人民币定价或双向贸易流动的方式削减汇率风险。
位于广东的一位LED灯出口商王先生在南美和非洲开展业务，他通过与客户自行制定外汇交易来降低风险。
他表示，企业应通过双边贸易来减少风险：“这意味着利用出口收入购买当地商品以进口到中国，同时将利润转换为美元。这是管理汇率风险的简单、基础的方法。”
福建的一位汽车进口商韩先生也从事商品出口业务，他补充说：“双向贸易提供了一种自然对冲的方式。”
尽管大多数企业难以灵活应对风险，人民币贬值让出口商受益，因为这提高了全球竞争力，并在利润转换为人民币时增加收益。但咨询师表示，当前形势让企业更关注对冲策略。
“当中国企业进入新市场时，他们需要认真思考自己是在‘餐桌上’，还是被‘摆上餐桌’，”咨询公司FX Expert首席运营官刘先生说。他指出，企业正在进入外汇波动较大的国家。“虽然特朗普带来了短期焦虑，但‘走出去’的长期趋势对我的业务是积极的。”
