国有银行巨亏?中国斥资1000亿做空美元,对冲基金大赚一笔
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国有银行巨亏?中国斥资1000亿做空美元,对冲基金大赚一笔

文 / Becky 来源:FX168

FX168财经报社(亚太)讯 据彭博最新报道,中国1000亿美元做空美元让对冲基金大赚一笔,国有银行正在帮助支撑人民币,而这种交易让它们承受着巨大的潜在损失。

中国采用了一种隐秘的策略来管理其货币,这使得该国的银行面临数十亿美元的潜在损失,同时让交易对手的投资者获得了轻松的利润。

其中的核心是外汇掉期交易。据知情人士透露,自去年以来,国有中资银行通过掉期交易在美元建立了超过1000亿美元的空头头寸。此举在7月时曾让交易对手几乎获得了6%的无风险回报,而中国银行在今年早些时候人民币下跌时估计产生50亿至160亿美元的账面损失。不过,自7月以来,由于人民币走强,这些利润有所下降。

中国正通过这种方式稳定人民币汇率,而无需动用外汇储备。虽然中国人民银行没有对此直接回应,但分析人士认为,使用银行作为“后门”干预可以掩盖官方干预的迹象。

这些掉期交易对海外银行和对冲基金产生了吸引力,他们利用杠杆放大收益。此外,一些中国银行的离岸部门也参与了其中。

彭博社还指出了风险转移的情况:这是中国货币管理方法转变的最新副作用。2015年的一次失败的人民币贬值导致当局消耗6500亿美元的外汇储备,试图阻止人民币跌至可能引发资本外流或损害国内借款企业的水平。如今,银行承担了支撑人民币的主要任务,使中国能够在不减少外汇储备的情况下稳定货币,从而避免了看空投机者的攻击,他们本可能试探中国人民银行愿意动用多少资源来干预市场。

未来人民币、银行和外国投资者的走向将取决于美国和中国经济的表现。虽然人民币在最近几周有所回升,但它在过去两年内仍贬值了约3%。

中国银行通过借入美元并在现货市场购买人民币来支撑汇率。如果未来人民币走强,这些交易可能会变得有利可图,但如果人民币继续走弱,银行的损失将进一步扩大。

目前估计,中国银行已累计建立了1000亿至4000亿美元的美元空头头寸。虽然还没有明确的证据表明这些交易是由中国央行直接指示的,但分析人士推测,这些交易可能得到了中国人民银行的支持。

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