【汇市日报】美元尽显韧性 加元创六年来最长连跌记录 加元/人民币跌入年内最低点

2024/07/27 03:23来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周五(7月26日,)美元指数所描绘的美元尽管在个人消费支出(PCE)数据发布后遭遇了损失,但仍表现出一定的韧性。市场仍在为美联储 9 月降息的前景而苦苦挣扎,尽管预期有所减弱,但目前降息幅度已完全反映在市场预期中。加元目前几乎没有获得支撑,随着全球市场关注美国通胀数据,加元兑大多数主要货币回落,加元兑美元连续第8个交易日下滑,创6年来最长连跌记录。加元/人民币交投于本年内最低点位置。

本周到目前为止,美元一直在一个不稳定的区间中航行,在风险偏好趋势交替的背景下,美元指数(DXY)在104.00-104.50区间内浮动。截至目前,现报104.30,跌幅0.09%。

(美元指数走势图,来源:FX168)

美国经济通货紧缩的迹象已经开始浮出水面,从而提振了市场对 9 月可能降息的信心。然而,美联储官员仍然保持谨慎并依赖数据,因此下周的会议将对短期市场的动态至关重要。

年度核心PCE(不包括波动较大的食品和能源项目)显示稳定增长2.6%,与经济学家预测的2.5%减速相矛盾。美联储青睐的通胀工具——月度核心PCE通胀率高于前者,预期数据为0.1%,达到0.2%。密歇根大学消费者信心指数下降至66.4,低于预期的66.0,但仍低于之前的68.2。

尽管这种较高的增长速度被认为是一致的,但它没有抑制人们对美联储将在9月会议前降息的预期,预计今年将降息两次。

根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具,利率市场仍在定价联邦公开市场委员会(FOMC)将于7月31日再次按兵不动,9月18日降息至少25个基点的可能性为100%。一个特别希望降息的队伍认为,9月份两次降息50个基点的可能性为12%。

展望未来,美元的下一个触发因素将是美联储的货币政策会议,该会议定于下周三举行。市场普遍预计美联储将把利率维持在当前水平。投资者将寻找线索,查看美联储是否对当前的降息猜测有信心。

美联储政策制定者承认,价格压力已经回到他们实现央行2%目标的道路上。在过去两个月的消费者物价指数(CPI)报告连续下降后,他们对恢复通货紧缩进程的信心有所增强。然而,官员们对支持降息犹豫不决,因为与顽固通胀的斗争远未结束。

荷兰国际集团(ING)外汇策略师Francesco Pesole指出,“经济增长为2.8%,核心PCE从3.7%放缓至2.9%,高于市场预期的2.7%。这意味着6月PCE平减指数今天将环比增长0.28%,根据CPI和PPI的输入,这似乎不太可能。因此,我们怀疑它还将涉及对前几个月的上调。市场普遍预期环比增长0.2%。”“强劲的GDP/PCE将在整个外汇市场上引发冲击波,并在其他市场条件下提振美元。但昨天的反应只是短暂而温和的美元反弹。我们认为有两个原因。首先,美国宏观因素目前不是主要的外汇驱动因素,或者至少存在异常丰富的驱动因素。”“其次,市场已经对美联储的宽松政策发出了坚定的呼吁,昨天的数据并未对通货紧缩的道路产生严重怀疑。美元指数受益于欧元的低波动性,仍然是当前美元状况的不准确基准。今天,核心PCE环比为0.2%,无论如何都可能有助于其再次在疲软方面交易,并重新测试104.0。”

未来的一周中将有经济数据会陆续公布,达拉斯联储制造业指数将于7月29日公布,其次是世界大型企业联合会 (Conference Board) 衡量的消费者信心指数和7月30日的JOLTs职位空缺。接下来是MBA衡量的每周抵押贷款申请,以及芝加哥采购经理人指数(PMI)、待售房屋销售、ADP就业变化、就业成本指数和联邦公开市场委员会(FOMC)会议。8月1日,每周初请失业金人数将由标准普尔全球制造业采购经理人指数(PMI)、建筑业支出(Construction Expenditure)和ISM制造业采购经理指数(PMI)终值提供支持。最后,非农就业人数、失业率和工厂订单将于8月2日公布。

美元/加元已升至自4月中旬的顶部。它正处于一个关键时刻——决定性的突破新高将预示着新的上升趋势。然而,逆转可能预示着过去三个多月来一直处于的横盘整理趋势的延续。截至发稿,现报1.38321,涨幅0.07%。

(美元/加元汇率走势图,来源:FX168)

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)首席技术策略师George Davis表示:“本周收盘相当平静,但WTI原油价格持续下跌和加元交叉盘疲软,是今天推动美元兑加元走高的催化剂。”“今年4月中旬以来的高点1.3846到目前为止已经能够限制(美元兑加元)的反弹,市场将密切关注这一水平,直到下周。”

加拿大央行本周三连续第二次将利率下调25个基点至4.5%,理由是在降低通胀方面取得了进展。加拿大央行成员强调,供应过剩和劳动力市场降温证明了他们降息的决定是合理的,目标是到2025年将消费者价格稳定在2%。金融市场预计今年还会再降息25个基点,加拿大央行在9月会议上再次降息的可能性接近60%。这可能会限制加元的上行空间。

加元交易市场将基本上处于暂停状态,正在等待更有意义的加拿大经济数据出现。加拿大将于下周二公布中端国内生产总值(GDP),预计该数据将有所回落。

距离 8 月下半月加拿大公布通胀数据还有很长的等待时间,在此之前,调查范围仅显示中端数据。

与此同时,原油价格的回落可能会导致与大宗商品挂钩的加元失去支撑。由于加拿大是美国的主要石油出口国,因此油价的变化通常会影响加元的走势。

加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne指出,加元盘中略有坚挺,虽然本周兑美元下跌0.6%,但整体表现仍明显好于其接近的大宗商品货币(澳元和新西兰元均下跌近2%),“加元最近的区间交易只是持平,本周的涨幅几乎没有超过4月份的峰值1.3846。尽管该区间的顶部保持不变,但除非因素(价差、股票)对加元更有利,否则不太可能迅速回到近期区间的低端。加元似乎将保持疲软的基调,并在一段时间内保持兑美元汇率接近近期低点。”“美元从昨天的盘中高点偏离,加元今天迄今为止的小幅上涨表明,美元延续走高的直接风险已经缓解。加元的工作还有待完成,无法显示出其技术基调有所改善的真正迹象,但至少在短期内,加元可能会出现适度复苏。”“昨天的峰值以6小时图上的看跌外部范围信号为标志,请记住,美元的反弹在日内和每日RSI振荡器上看起来已经严重过度。美元兑加元短期支撑位在1.3795;在此下方应该会看到加元的进一步改善。阻力位在1.3845/1.3850。”

加元/人民币交投于本年内最低点,截至发稿,现报5.2414,跌幅0.02%。

(加元/人民币汇率走势图,来源:FX168)

编辑:Heidi