冰火两重天！美元美股“涨”势如虹 坏消息不断人民币、欧元、澳元、原油竞相“比惨”

FX168财经报社(北美)讯 周二(11月7日)，在市场消化美联储官员鹰鸽不一的言论之际，美股三大股指震荡上涨，标普500指数有望录得7连涨，而纳指则有望录得8连涨；美元指数上扬，而欧元、澳元和人民币由于受到本地区或本国的利空消息打击悉数走低。受累于低迷经济前景，美油布油双双大跌4%。

美股涨势如虹 标普500有望录得七连涨

在投资者考虑美联储官员的言论之际，美国股市周二小幅走高，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数有望实现两年来最长的连涨。

道琼斯工业股票平均价格指数上涨35点，至34130点，涨幅0.1%。标准普尔500指数上涨8点，至4373点，涨幅0.2%。纳斯达克综合指数上涨100点，至13619点，涨幅0.7%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

如果标普500指数周二收高，其连续7天的涨势将是自2021年11月8日结束的连续8天上涨以来最长连涨。纳斯达克指数连续8天上涨，将是自2021年11月8日结束的连续11天上涨以来最长的一次。

美市早盘，美股一度在小幅上涨和小幅下跌之间波动，在标普500指数连续六天上涨约6%之后，分析师预计近期会出现一些盘整。

在股市反弹之前，标普500指数和纳斯达克指数经历了三个月的回调，从近期高点下跌了10%。瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)美洲首席投资长Solita Marcelli在一份报告中说，股市下跌让投资者的悲观情绪过度了。

“虽然我们认为固定收益在短期内有更大的上行空间，但在我们看来，股票的回报前景是积极的。我们认为，在现金、固定收益、股票和另类投资相对温和的背景下，现在是增加多元化平衡投资组合的好时机。”

隐含借款成本是近期美国股市的主要推动力。10年期美国国债收益率上月底触及5%上方的16年高点，但在就业数据降温后，上周五短暂跌破4.5%。在周一反弹后，该收益率周二位于4.59%附近。

一些投资者认为，在美联储放松货币政策的可能性方面，市场再次走在了前面。

Capitol Securities Management首席经济策略师Kent Engelke表示，市场预计明年将有四次降息，其中第一次降息已被推迟到5/6月。

包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员将在未来几天发表讲话。Engelke在一份报告中表示:“人们普遍认为，这些发言者可能会‘反驳’一种新兴的说法，即美联储已经结束了，将在6月份降息。”

这与明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周一晚间的言论相呼应。卡什卡利说，美联储官员还没有讨论如何降息。

卡什卡利表示，鉴于最近一系列强劲的经济数据，美联储可能不得不采取更多措施，将通胀降至2%的目标水平。他在接受采访时表示，当经济活动持续升温时，他怀疑政策是否像目前假设的那样紧缩。所以，如果看到通胀回升、实体经济领域的经济活动继续非常强劲，那么他们就可能需要采取更多措施。他还补充称，他目前没有看到太多经济正在走弱的证据。

美联储理事鲍曼表示，他仍然预计美联储需要进一步提高联邦基金利率，他愿意支持在未来会议上提高政策利率。

与此同时，美联储理事沃勒周二称，10年期国债收益率跃升对央行来说是一次“地震”。

Evercore ISI全球政策和央行策略团队主管Krishna Guha在一份报告中表示:“他的言论需要放在大背景中理解——这些言论不是政策讨论的一部分，如果是的话，可能会得到更多的对冲。”

“但消除这样一种印象似乎仍是合理的，即美联储没有采取那种认为上周所有由收益率驱动的金融环境收紧都已结束的立场。这在网上给人的感觉是风险积极的，”他写道。

芝加哥联储主席古尔斯比在接受电视采访时表示，10月就业增长放缓是个好消息，因为这让劳动力市场进入了“更加平衡”和可持续的增长。古尔斯比还说，美联储在将通胀率降至2%目标的战斗中取得了重大进展。他补充说，如果这种情况继续下去，人们的注意力将转向将利率维持在当前水平的时间。

与此同时，2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根预计经济增长将开始放缓，我们之前的预测是错误的。自7月以来，我们看到金融条件收紧，这是由长期国债收益率上升驱动的。但关键问题是什么在推动长期国债收益率的上升。如果长期国债收益率是在强劲经济增长的推动下上升，美联储将不得不使（加息）预期成为现实。

德意志银行(Deutsche Bank)策略师Jim Reid表示，投资者对美联储将很快转向更温鸽派立场的过度自信表现出谨慎态度，这是正确的。

“这至少是本周期内市场第七次对鸽派猜测做出明显反应。显然利率不会永远走高，但在之前的六次中，我们每次都看到短期降息的希望破灭。”

汇市：美元上扬 欧元、澳元、人民币齐跌

美元周二上涨，因上周的大幅抛售被视为短期内过度，而欧元受到德国疲弱数据的打压，澳元下滑，此前该国央行升息，但暗示升息是当前紧缩周期的最后一环。

美联储主席鲍威尔在上周三结束为期两天的政策会议时，发表了比预期更为鸽派的言论，美元上周下跌。

上周五公布的弱于预期的非农就业报告加剧了美元的弱势。

“美元昨日和今日的反弹实际上是对上周走势的修正，我认为这是美联储和就业数据之间的双重打击，”纽约Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示。

追踪美元兑六种主要货币的美元指数上涨一度0.5%，至105.73高点，现回落至105.53一线交投。该指数上周下跌1.4%，为7月中旬以来最大单周跌幅。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

“如果你看一下过去26周兑美元下跌的货币百分比，它接近100%，数据还显示美元仓位非常看多……因此，就业报告引发的一些头寸出现逆转，”BCA Research外汇策略师Chester Ntonifor表示。

交易员们目前预计，美联储进一步加息的可能性很小，到明年11月将有三次降息，每次降息25个基点。

随着美国经济放缓，美元也可能进一步走软。

预计下周的数据将显示消费者价格通胀趋软，零售销售下降，这“加剧了人们正在谈论的逆风——恢复学生贷款，更高的利率侵蚀着消费者，”Chandler说。

他说:“美元的上涨，特别是自7月份以来，是由一种背离推动的，现在我们将看到趋同，但不是因为来自海外的好消息，而是因为我们从美国得到了更坏的消息。”

本周投资者还将关注包括鲍威尔在内的美联储官员的评论，鲍威尔将于周三和周四发表讲话。

德意志银行分析师表示，澳大利亚、瑞典和欧元区的利率可能会先于美国下降，美元的强势可能会持续更长时间。德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos表示，在美国以外的地方，政策传导更快，因此其他央行的宽松周期跟美联储相比也将来的更早，出于同样的原因，前述地区可能也会先于英国和加拿大降息。此外他还表示，现在仍然不是进行看跌美元交易的时候。Saravelos称，紧缩政策的传导速度更慢提升了软着陆的可能性，当紧缩开始产生影响时，美联储会拥有更多时间来应对疲软的经济增长，这与强美元更久的持续性一致。

在数据显示德国9月份工业生产降幅大于预期后，欧元/美元下跌约0.5%，至1.0664低点。

City Index高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示:“在发布上述数据之前，德国制造业采购经理人指数(PMI)显示，10月份制造业大幅收缩，表明该行业仍面临压力，拖累了德国经济。”

澳洲联储一如市场预期将利率上调25个基点，以对抗顽固的通货膨胀，但表示不太可能进一步收紧政策，澳元大幅下跌。

澳洲联邦银行外汇策略师Carol Kong表示，澳洲央行的前瞻指引被略微淡化，被视为鸽派，导致澳元在最初的条件反射式上涨后迅速回撤涨幅。

澳元/美元汇率一度下跌超1%，至0.6403低点，有望创下一个月来最大单日百分比跌幅。

盛宝市场认为，澳洲联储的声明未能证实一些市场参与者预期的鹰派立场。

同时，在澳洲联储宣布加息25个基点后，澳元的反应是典型的“买消息，卖事实”。在过去几周里，加息预期不断升温，使澳元成为 G10货币中涨幅最大的货币之一。市场的定价不仅是今天加息，还包括在本轮周期内再次加息。然而，澳洲联储的声明未能证实这种鹰派立场，而是采用了依赖数据的方法来评估进一步紧缩的需求。

周二，在世界第二大经济体发布糟糕的数据后，离岸人民币兑美元汇率走弱。受美元走强和市场对中国疫情后经济形势的失望推动，人民币是今年表现最差的亚洲货币之一。

根据国家统计局的数据，中国10月份的贸易顺差从9月份的777.1亿美元降至565.3亿美元。

贸易数据中最值得注意的方面是出口同比下降6.4%，大于上月6.2%的降幅。这是由于海外需求疲软，中国出口连续第六个月下降。出口受到成品油、钢铁产品和稀土出口的推动。

上个月，中国进口折合成年率增长3%，高于9月份6.2%的降幅。

中国对美国贸易顺差收窄至308.2亿美元。2023年前10个月，由于出口下降5.6%，进口下降6.5%，中美贸易顺差下降2.7%，至6840.4亿美元。

凯投宏观(Capital Economics)经济学家Julian Evans-Pritchard警告称，出口可能会继续下滑。

“我们预计未来几个月出口将下降，然后在明年年中左右触底。国外订单指标暗示，国外需求的下降幅度，比迄今海关数据中观察到的要大得多。”

美油布油双双下挫4%

由于疲弱的全球经济数据盖过了对以色列-哈马斯战争可能爆发为更广泛地区冲突的担忧，美国原油价格周二跌至78美元/桶下方，触及7月以来最低点。

美国WTI原油期货下跌超4%，至77.47美元/桶低点；布伦特原油期货也下跌4%，至81.70美元/桶低点，均为7月以来的最低价格。

（美国WTI原油期货30分钟走势图，来源：FX168）

在此之前，中国公布了喜忧参半的经济数据。10月份，中国的原油进口量和进口额均有所上升，但中国的整体出口下降幅度大于预期，表明全球需求走软。

作为世界第二大经济体，中国10月份出口(以美元计算)较上年同期下降6.4%，低于路透社调查预测的3.3%的降幅。

中国的数据抵消了沙特阿拉伯和俄罗斯石油减产的影响，这些减产在本周早些时候推高了油价。利雅得和莫斯科在刚刚过去的这个周日证实，他们将把这些削减措施至少维持到今年年底。

在哈马斯对以色列发动毁灭性恐怖袭击后的一周内，油价飙升，原因是人们担心这场战争可能升级为一场更广泛的地区冲突，从而扰乱石油供应。

但自10月中旬以来，由于对冲突在短期内蔓延的担忧有所缓解，油价一直在下跌。