MLF、LPR下调将紧随其后?中国央行料将进一步降息,中国债券上涨、人民币贬值

2023/06/13 19:05来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周二(6月13日)中国人民银行下调了一项关键的短期政策利率,以应对国内令人失望的经济数据,此前新冠疫情的重新开放未能取得势头。

根据央行发布的公告,央行将七天期逆回购利率下调10个基点,从2%降至1.9%,因今日有20亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。

在中国央行意外下调政策利率后,主权债券价格上涨,而人民币汇率跌至备受关注的水平。房地产股也因更多刺激措施的希望而上涨。

10年期国债收益率下跌4个基点,至2.63%,为9个月低点。离岸人民币兑美元汇率下跌0.2%,至1美元兑7.1776元,接近7.2的关口,在岸人民币兑美元汇率也出现了类似的下跌。彭博地产股指数一度上涨2.2%,之后有所回落。

由于经济增长乏力,中国人民银行周二下调7天期流动性工具的利率,这是自去年8月以来的首次。上周,中国最大的几家银行下调了存款利率,表明未来还将进一步放松货币政策。

分析人士表示,中国央行可能还会在周四下调中期贷款便利(MLF)的利率。同时,该银行的贷款优惠利率定于6月20日公布。

Atlantis首席投资官Yang Liu:

现在我们将看到,中国的(货币)政策将变得更具支持性。

基本上,人们期望中国政府做的是非常努力地提振国内消费,尤其是私营部门的消费。

法国巴黎银行驻香港大中华区外汇及利率策略主管Ju Wang:

此举证实了利率尚未触底的想法,因为生产者价格通胀和出口都处于下降趋势。

将密切关注在货币宽松政策出台后,是否会有其他刺激政策出台。市场预计,中期贷款便利利率和贷款优惠利率也可能分别在6月15日和6月20日下调。

在岸市场预期,中国可能会宣布支持房地产行业的措施。

作为回应,人民币可能进一步走软,但兑美元和一篮子货币的汇率将越来越低。97的CFETS人民币汇率指数仍然过高,需要进一步下调,以减轻局部通缩压力。

大华继显香港有限公司执行董事Steven Leung:

“降息不足以提振市场,尤其是在投资者有其他选择的情况下,比如日本,那里的增长势头非常强劲,”他指的是股市。

市场需要看到更多的货币和财政政策支持,才能扭转对中国经济前景的悲观情绪。

法国兴业银行驻香港首席亚洲宏观策略师Kiyong Seong:

很明显,中国政策当局希望降低利率,哪怕是以人民币贬值为代价。

MLF和LPR的降息肯定会紧随其后,中国也可能很快降低存款准备金率。

由于中国人民银行的降息周期尚未结束,中国的利率将保持在低位。中国国债收益率触底的催化剂应该是扩张性财政政策,但这一政策何时实现尚不确定。

到年底,中国10年期国债收益率将降至2.6%,两年期国债收益率将降至1.9%。

澳新银行集团亚洲研究主管Khoon Goh:

随着中国的货币政策走向与美联储相反的方向,这将进一步给人民币带来压力。

鉴于官方没有对人民币汇率发表任何评论,也没有从中间价中发出任何信号,今天的降息为推动人民币走弱开了绿灯,可能会测试7.20的水平。

编辑:Becky