中国再次狂抛美债！7月持仓创14年低点 中美关系恶化引发对海外资产安全的担忧

FX168财经报社(香港)讯 当地时间周一(9月18日)，美国财政部公布的数据显示，中国7月份将其持有的美国国债减持至2009年5月以来的最低水平。分析人士指出，在华盛顿努力“去风险”之际，中国对其海外资产安全性的担忧仍在持续。

美国财政部周一公布国际资本流动报告(TIC)显示，今年7月，海外总计持有的美国国债增加至7.655万亿美元，此前6月为7.562万亿美元。

数据显示，中国持有的美国国债降至8,218亿美元，为2009年5月以来最低，当时为7,764亿美元。

有分析人士说，中国一直面临着捍卫人民币贬值的压力，而抛售美国国债可能被用于干预目的，以支撑人民币。

基准的10年期美国国债收益率7月初为3.858%，到7月底上升9.9个基点至3.957%。

道明证券(TD Securities)美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“尽管7月利率大幅波动，但仍有大量资金流入美国国债。”

日本仍是海外美国国债持仓头名。7月持有1.112万亿美元国债，高于6月的1.105万亿美元。

Goldberg说：“尽管美债在对冲基础上并不是特别有吸引力，但我们看到一些日本投资者买入美国国债。这表明可能存在一些对美国国债的无对冲买入。”

英国7月减持99亿美元美国国债至6624亿美元，持仓规模位列第三。此前6月，英国增持119亿美元。

中国已经连续四个月抛售美债

TIC报告显示，中国大陆7月仍是仅次于日本的第二大海外持有美债地区，但7月的持仓已连续第四个月下降。

从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，并从去年8月至今年2月连续7个月减持美国国债，今年3月增持203亿美元美债，随后4月减持4亿美元，5月减持222亿美元，6月减持113亿美元，7月则减持136亿美元。

(截图来源：香港《南华早报》)

分析人士表示，中国减持美国国债之际，中美关系恶化引发国内对美元霸权的担忧，进而引发对中国海外资产安全的担忧。中国的海外资产多数以美元为主。

中国国家外汇管理局负责监管中国近3.2万亿美元的外汇储备，安全是该局强调的三大目标之一。流动性和确保资产价值的增加或至少维持也包括在内。中国人民银行行长潘功胜在7月的会议上重申了这一安全目标。

在2022年2月俄罗斯入侵乌克兰后，华盛顿通过制裁冻结了价值3000亿美元的俄罗斯央行资产，许多中国学者对美元武器化提出了警告。

中国央行前政策顾问余永定8月在一篇文章中写道：“中国持有美元国债的安全性越来越成为地缘政治问题。”

中国从2000年开始加大购买美国国债的力度，但其购买狂潮在2014年达到顶峰，在2022年4月跌破具有象征意义的1万亿美元大关。

中国持续增加黄金储备

多样化已经开始，中国在其投资组合中购买黄金和其他资产。

中国政府数据显示，2017年，美元资产占中国外汇储备的58%，低于2005年的79%。

黄金被视为避险资产，在全球金融动荡期间显示出相对稳定的价值，为中国提供了一种更有弹性的手段来应对市场波动。

中国已经连续第10个月增加黄金储备，在试图从美元转向多元化之际，中国进一步推动其庞大的黄金储备。

中国人民银行官网9月7日更新数据显示，截至8月末，黄金储备报6962万盎司，7月末为6869万盎司，为连续第十个月增加。

目前中国的总黄金储备为2,165吨，其中约217吨是在去年11月开始的一系列购买中增加的。

作为亚洲最大的经济体，中国近年来一直是黄金最热心的买家之一。目前中国专注于货币储备多元化的途径。

就目前而言，中国对黄金的需求依然旺盛。中国对黄金的需求与全球范围内减少对美元依赖的举措有关。

与此同时，中国国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年8月末，中国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。

中国国家外汇管理局称，2023年8月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。中国经济保持回升向好态势，经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。

世界黄金协会(World Gold Council)今年5月发布的一份报告显示，在对美元持更为悲观的看法之后，各国央行的黄金购买量正达到历史最高水平。

报告补充称，共有24%的央行计划在2023年增加黄金储备，新兴经济体的央行尤其渴望增加黄金储备。