突发大行情!英国通胀意外“爆冷” 英镑短线跳水,央行加息押注大减

文/Becky2023-07-19 20:31:38来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周三(7月19日)英国通胀数据爆出意外,通胀率一年多来首次低于8%,受此影响,英镑短线急挫,英国央行进一步加息押注大减。

英国通胀率降至一年多以来的最低水平,降幅超过预期。这一迹象表明,不断飙升的利率可能开始遏制七国集团中最严重的工资-物价螺旋上升。

英国国家统计局周三公布,6月份消费者价格指数(CPI)同比上涨7.9%,较5月份的8.7%大幅下降。英镑走弱,投资者减少了对利率进一步大幅飙升的押注。

这是五个月来首次出现意外下滑,也是自2021年7月以来的最大降幅,低于经济学家预期的8.2%。

“今天的主题是,通胀低于预期,这助长了一种说法,即我们已经度过了最糟糕的时期,”Institute of Directors经济学家Kitty Ussher说,“英国央行希望,这将促使商界领袖和其他人降低对未来通胀的预期,然后这种预期可能会自我实现。”

与此同时,核心通胀率也从7.1%降至6.9%,表明三十年来最快的一系列加息可能开始抑制不断飙升的物价。这可能会引发人们对英国央行还会加息多少次以抑制物价的猜测,目前的物价涨幅几乎是其2%目标的四倍。

“你几乎可以听到英国央行松了一口气,”法国农业信贷银行10国集团货币研究主管Valentin Marinov说,“至少,英国利率投资者可以重新考虑他们对8月份加息50个基点的预期,甚至可能重新评估6%的最终利率预期。”

彭博经济学家说:“6月份核心通胀的意外放缓可能足以让英国央行赞成在8月份的会议上加息25个基点,但这一决定可能是非常平衡的。鉴于潜在的价格压力在今年剩余时间里只能缓慢缓解,我们认为央行将在9月和11月再次加息。”

数据公布后,由于利率交易员减少了对进一步加息的押注,英镑扩大了跌幅。市场目前预计,基准利率将在6%以下见顶,低于本月早些时候设定的6.5%的高点。8月份加息50个基点的几率(在数据发布前几乎已被充分定价)降至二分之一。英镑一度下跌0.8%,至一周低点1.293美元。

投资者已经完全消化了利率将从目前的5%上调25个基点的预期,但对连续第二次加息50个基点的可能性持犹豫态度。英国央行前利率制定者迈克尔·桑德斯本周早些时候告诉彭博社,如果CPI指数超过8.2%,将会“非常令人担忧”,而低于8.2%则会“有点让人放心”。

PwC消费者市场行业负责人Lisa Hooker表示:“在5月份通胀比预期持续得更久之后,6月份总体通胀的下降让消费者和行业都松了一口气。”

这一大幅下降意味着,目前的通胀水平与英国央行对6月份物价增长水平的预期相符。近几个月的通胀率一直远高于英国央行5月预测的水平,这有助于提振对加息的押注。

服务业通胀——英国央行密切关注的一项衡量国内通胀迹象的指标——也从上月的7.4%降至6月份的7.2%。

通胀放缓可能削弱对英镑和利率预期的押注。投资者将英镑视为今年10国集团中表现最好的货币之一,并预计基准贷款利率将在未来几个月触及6.25%,为1999年以来的最高水平。

这与美国形成了鲜明对比,在美国,通胀率急剧下降至3%,这给美联储有望很快结束利率收紧周期带来了希望。

毕马威(KPMG)首席经济学家Yael Selfin表示,由于通胀仍远高于目标,英国央行“不太可能大幅改变其鹰派政策立场”。

“在2025年初之前,通胀不太可能回到目标水平,”她表示。“我们预计今年的平均通胀率为7.5%,2024年将降至3%。”

通胀放缓令消费者松了一口气,他们一直在与食品和能源成本以及抵押贷款利率飙升作斗争。这也有助于英国首相Rishi Sunak,他承诺将今年的物价涨幅从2022年底的10.5%下调一半。

“这对英国央行来说是一个令人愉快的数字,”Futures First Canada的分析师Rishi Mishra说,“6.9%的核心CPI仍然很高,但走势是正确的,我认为市场将使终端利率更接近5.75%。”

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