日本加速干预汇市？日长债破10周高点、央行已持53%政府债券！美元/日元开始逆转……

FX168财经报社(香港)讯 周一(7月10日)亚市午盘，美元/日元在经历周末非农低于预期的背景下，重新回升至142.52，但卖压行情仍重，日元趁势翻盘。日本10年期国债收益率升至10周高点，且日本央行已持53%政府债券，市场预期央行7月有望加速干预汇市。这意味着，美元/日元很可能开始逆转，超宽松转向紧缩久违的一刻将到来。

根据日本央行资金流量账户报告，截至2023年3月底，日本央行持有的未偿还日本政府债券总额为576万亿日元，不包括国库券。日本央行持有的日本国债份额达到53.34%的历史新高。

2013年3月，前日本央行行长黑田东彦就任时，持有率为11.55%，但此后，随着日本央行基于前所未有的货币宽松政策，继续大规模购买日本国债，持有率稳步上升。一些人指出，日本央行提供了一种支持政府财政支出的融资形式，导致该国的财政纪律出现裂痕。自2023年4月直田和男就任日本央行新行长以来，日本央行持续实施大规模货币宽松政策。

(来源:Nippon.com)

与此同时，3月底家庭资产同比增长1.1%，达到历史新高2043万亿日元。在这些资产中，现金和存款增长1.7%，达到1107万亿日元，而股票和其他证券在国内股价上涨的推动下增长2.7%，达到226万亿日元。

(来源:Nippon.com)

随着美元指数周一早盘大幅反弹，主要货币对收复了周五的部分跌幅，至一周多低点142.06，美元/日元货币对在亚洲时段上涨至143.00关口附近，但随后回落。

美国劳工部周五备受关注的就业报告显示，美国6月份就业增长速度低于预期。6月份美国非农就业人数(NFP)增加209000人，低于5月份的306000人。此外，6月份失业率从3.7%下降至3.6%，平均时薪维持在0.4%不变，高于市场预期的0.3%。

在美国数据疲软之后，美元/日元大幅跌至一周低点，并在周一亚洲时段强劲反弹，追随美元与美国国债收益率的复苏。美国劳工数据表明，美联储今年可能不会像此前预期的那样2次加息。

然而，根据CME的Fed Watch工具，市场参与者仍然确信美联储将在7月25至26日的政策会议上加息25个基点(bps)。目前，这一概率为92.4%，高于上周的86.8%。这反过来又支持美国国债收益率重新上行，全面提振美元。

日本财务省周一公布的最新数据显示，日本5月份经常账户盈余同比增长逾一倍，为连续第四个月增长，原因是该国贸易逆差收窄以及来自日本的收入增长。其海外投资有所扩大。

根据《路透社》的调查，5月份经常账户盈余达到1.86万亿日元，约合130.8亿美元，而去年同期为7730亿日元，低于1.88万亿日元盈余预测中值。

尽管如此，据报道，日本央行可能进行的外汇干预可能会抑制美元/日元的上涨，因为首席货币外交官表示，他正在与包括美国在内的各国就货币问题进行沟通。

展望未来，市场参与者将关注本周晚些时候的美国消费者价格指(CPI)、生产者价格指数(PPI)和美国密歇根大学初步消费者信心指数。与此同时，日本PPI同比数据和修正后的工业生产环比数据将于周三和周五发布。在关键数据公布之前，交易者可能更愿意观望等待。