日元遭遇大肆抛售!杠杆基金做空日元押注飙升至近一年新高

文/TIER2023-05-27 14:25:16来源:第三方供稿

FX168财经报社(香港)讯 因市场加大对美联储加息的押注,日元兑美元延续跌势,在这一背景下,投机者对日元的看空仓位升至近一年来的最高水平。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据,截至5月23日当周,杠杆基金的日元净空头合约增加10,986份,至53,706份,为去年6月以来的最高水平。

(图片来源:彭博社)

美元/日元周五(5月26日)上升0.34%至140.54,本周飙升近2%。

5月份迄今,日元兑美元汇率下跌逾3%,是十国集团(G10)货币中表现第三差的货币。

(美元/日元周线图 来源:FX168)

虽然主要央行一直在提高利率以抑制通胀,但日本央行仍维持超宽松政策,新任行长植田和男(Kazuo Ueda)一再表示,他将耐心地继续实施货币宽松政策。

尽管利差凸显了货币政策的分歧,令日元承压,但一些策略师认为日元被低估,并暗示趋势将逆转,他们认为日本央行有可能在未来几个月开始调整其收益率曲线控制(YCC)政策。

瑞银(UBS)预计,日本央行将在7月至10月的某个时候调整YCC政策,这将导致日元在年底前升值15%。法国兴业银行(Societe Generale)预计,未来几周日元将升值7%。

Solita Marcelli和Mark Haefele等策略师周五在一份报告中写道,到年底,日元汇率将升至1美元兑122日元,较当前水平上升15%左右。周五,美元/日元一度触及140.71,为去年11月以来的最高水平。

瑞银预计,日本政策制定者将在7月至10月的某个时候将10年期政府债券的收益率目标上调至少25个基点,至0.75%。该行称,日本强于预期的经济增长和核心消费者通胀率上升是触发因素。与此同时,瑞银表示,最新的美联储会议纪要显示,美国进一步加息的必要性已变得不那么确定。

法国兴业银行称,有迹象表明,日本央行准备在即将召开的会议上提高基准债券收益率上限,日元可能在未来几周飙升约7%。

法国兴业银行策略师Olivier Korber在一份给客户的报告中写道,4月份日本核心通胀率达到4.1%,创下40多年高点,给日本央行行长植田和男带来提高利率以抑制物价上涨的压力。与此同时,美联储主席鲍威尔的鸽派言论表明,美联储将暂时暂停其加息周期。

鲍威尔在上周五一场会议表示:“信贷条件收紧意味着我们可能不需要像之前一样,为了实现目标,大幅上调政策利率。”鲍威尔并重申,美联储将以逐次会议为基础来作决定,他表示,历经一年多来的激进加息后,官员们有能力仔细评估加息对经济前景的影响。

Korber预计,日本央行将在6月16日的会议上将10年期债券收益率曲线控制区间的上限提高50个基点至1%,这一举动可能会推动美元/日元下跌至130。

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