FX168财经报社(香港)讯 周一(2月13日)欧市早盘，美元指数徘徊在103.69多头等待反攻。美国CPI重磅登场前，市场正在进行强烈定价，当前共识剧本倾向支持大量的鹰派立场赶路支持美元多头。荷兰国际集团(ING)也表示，美国CPI任何意外上行，都有望将利率峰值推向5.5%。
过去两周，资产市场现在已经完全吸收了中央银行对沟通进行的重新调整。现在是时候让数据提供一些方向了，尤其是在美国。明天的CPI数据可能有助于建立围绕5月加息的预期，美元可能会找到更多支撑。周四，市场也将看到欧洲法院对波兰外汇抵押贷款的决定。
美元：多头紧握美国CPI方向盘
荷兰国际集团分析师提到，从G10主要货币币对最近的波动中得出的一个关键结论是，在现阶段，数据比中央银行的沟通更重要。鉴于2月初市场的鸽派走势和美国强劲的就业数据，大量的鹰派言论，从温和到激进，似乎已经是可以预见的。然而，除了为市场提供央行下一步行动方面的方向外，最近的沟通还只是提供了一些工具来评估央行行长对数据的反应功能，并强化了数据依赖仍然是游戏名称的观念。
“可以说，到目前为止，2月份的价格走势主要是对美国强劲的非农就业数据的反应，而不是对美联储和欧洲央行会议的反应，只要央行在短期内保持对数据的依赖，这实际上取决于推动外汇趋势的数据。在现阶段，美联储和美元尤其如此。”
本周将公布美国通胀、零售销售和工业生产数据。警告说明，美国1月份的数据应该始终强劲，这在很大程度上要归功于与2022年12月份相比天气条件大大改善。最新就业报告中，招聘人数的大幅增加也表明需求增加。
事实上，最重要的数据将是美国CPI通胀数据。
“我们的内部预测与市场共识一致，即总体利率和核心利率分别环比上涨0.5%和0.4%。汽车销售和住房目前应该有助于为核心通胀提供支撑，但我们认为这两个组成部分将从第二季度中期开始更大幅度地下降，这应该会推动通胀出现更持续的下降趋势。”
“换句话说，我们不认为通货紧缩路径中的这种挫折表明趋势正在逆转。尽管如此，在强劲的零售销售和工业生产数据的帮助下，这可能足以让市场和FOMC鹰派完全预期在3月份和之后的5月份，分别加息25个基点。”
“任何上行意外，都可能将峰值利率定价推向5.50%关口。”
从外汇的角度来看，美元本周似乎至少能够守住最近的涨幅。ING分析师指出：“我们可以看到美元指数很快回到105.00，鉴于没有数据发布，今天的价格走势可能会采取观望态度，但我们观察到市场倾向于在关键风险事件中采取防御性多头美元头寸。对于今天的美元而言，风险平衡似乎偏向于上行。”
欧元：缺乏国内推动力
在美元向上修正的过程中，欧元也失去了其特有的看涨势头。欧洲央行成员的鹰派言论似乎只抵消了欧洲央行会议当天的沟通障碍，但未能提振欧元，因为利差转回有利于美元。欧元对美元2年期互换利率利差回到145-150个基点，有利于美元，在美联储会议后缩小至110个基点区域后，接近今年以来的最低水平。
“我们的中期观点仍然是欧元/美元在2023年升值，但我们看不到本周欧元/美元反弹的明确驱动因素，尤其是欧元区方面。可能需要相当低的美国CPI数据才能使该货币对持续回到1.0800-1.0850上方。”
ING分析师更提到：“我们认为该货币对更有可能承受一些额外的压力，而强劲的美国CPI数据可能意味着1.0500的支撑位将受到考验，1.0490是2023年迄今的低点。
本周不包括欧元区的关键数据发布，但只有几位欧洲央行发言人。欧洲央行行长拉加德将于周三发表讲话。“尽管欧洲央行其他成员在沟通方面已经走了很长一段路，但我们认为她的讲话不会对欧元构成重大风险事件，因此预计将再次尝试围绕更多紧缩政策建立市场预期。”
英镑：关键数据来袭
根据上周的第四季度数据，英国避开了技术性衰退，但这并不是英格兰银行关注的关键数据点。本周将发布就业、工资、CPI和零售销售。其中，明天的工资数据应该是英国央行下一步政策举措最重要的释放因素。
“我们的英国经济学家讨论了本周发布的数据的相关性，认为市场将有理由巩固他们对3月加息25个基点的看法，但进一步收紧政策的预期最终可能会证明是空穴来风。”
欧元/英镑跌幅可能扩大至0.8800，“但我们认为市场已没有理由继续看跌该货币对”。市场继续看到欧元从第二季度开始表现出色，而ING团队展望，0.9000是他们2023年下半年欧元/英镑的目标水平。