新拐点！美元反攻压制黄金、美股的关键信号：1980年来最大收益率曲线倒挂

FX168财经报社(香港)讯 黄金、美元与美股资金同时回撤，观望等待美国下周CPI通胀信号，被认为是当前最理性的策略。而随着1980年来最大的收益率曲线倒挂重燃经济衰退困境，短线帮助美元指数反弹压制黄金与美股。周五(2月10日)亚市早盘，美元指数上涨至103.25附近，但多头力量仍疲弱。

美元指数延续最近从每周低点反弹的趋势，在这样做的过程中，美元指数重新为美国CPI关键通胀数据公布前，围绕经济放缓的新担忧而欢呼。值得注意的是，美联储官员的悲观言论和疲软的美国数据，以及中国激发亚太地区市场乐观情绪，似乎对美元买家构成挑战。

由于美国总统拜登，以及美国财政部长耶伦都拒绝对美国经济放缓的担忧，美元指数周四早些时候刷新一周低点。里士满联储主席托马斯·巴尔金(Thomas Barkin)的声明、疲软的美国每周初请失业金人数，还有亚洲市场消息都加剧美元指数的下跌。然而，美国国债收益率曲线的倒挂重燃人们对经济衰退的担忧，并在美国CPI通胀的早期信号之前加入谨慎情绪。

周四，美联储的巴尔金在建议降息时显得过于鸽派，因为他表示由于政策的滞后效应，美联储更有意识地从这里转向，被认为是有道理的。此前，美联储主席鲍威尔在为乐观的美国就业报告欢呼时犹豫不决，并引发人们对美联储不会采取更多鹰派举措而担忧。

谈到数据，美国每周首次申请失业救济人数升至196K，预期为190K，之前为183K。美国劳工部周四表示：“截至1月28日当周，经季节性因素调整后的保险失业人数为1688000，比前一周的修正水平增加38000人。”

值得注意的是，10年期和2年期国债收益率之差创1980年以来最大，前者为3.66%，后者为4.50%左右。这同样表明，市场对经济衰退的担忧并引发美元上涨。

(来源:彭博社)

继续前进，密歇根消费者信心指数和5年消费者通胀预期等美国2月份以消费者为中心的数据的初步读数，对于关注美元的交易者至关重要。最重要的是，市场对下周美国消费者物价指数(CPI)的准备情况将值得关注。鉴于对美国消费者情绪指标的乐观预测，美元指数可能会捍卫最近的复苏。

技术分析上，FXStreet分析师Anil Panchal提到，除非美元指数成功突破自2022年11月下旬以来的向下倾斜阻力线，当前接近103.85，否则美元指数反弹仍难以实现。

黄金技术分析

连续三个交易日，黄金的价格试图弥补其近期的大幅下跌，该跌幅从每盎司价格下跌100美元。它跌至1861美元的支撑位，反弹涨幅没有超过1886美元/盎司的水平，然后稳定在1875美元/盎司附近。

DailyForex提到，这证实了多头需要更多的刺激，美元走强继续对黄金市场产生负面影响，黄金市场录得1960美元/盎司的阻力位，这是上周末公布美国就业数据前九个月以来的最高水平。

另一方面，科技股的抛售给美国市场带来了沉重压力，因为美联储最近的一系列发言人支持美国利率将需要继续上升以抑制通胀的观点。

分析师报告说，虽然这一切都取决于鲍威尔所指出的经济数据，但市场仍然容易受到价格波动的影响。纽约联储主席威廉姆斯表示，政策可能需要紧缩一段时间。

情绪的转变在价格期权中很明显，许多交易员展开对美联储利率达到6%的大押注，这几乎比共识高出100个基点。对许多市场观察人士来说，这种艰难的形势使股市难以继续上涨，尤其是在标准普尔500指数上涨导致该指数进入超买区域之后。

(来源:彭博社)

另一个方面是，虽然鲍威尔避免了导致近期金融状况缓和的股市上行压力，但其他政策制定者正在采取更强硬的讲话来限制涨幅。

从今日时间段图表上的交易情况来看，金价在美国就业数据公布前跌破1960美元的阻力位，目前仍处于下行压力之中。

趋势的突破是完全明确的，如果金价分别升至1855美元和1830美元支撑位，空头对趋势的控制将加强。

(来源:DailyForex)

这将取决于美元在接下来的交易日中回升多少，至此，经过近期的抛售，金价上行压力减弱。

“若金价突破1885美元水平，多头将有机会掌控，刺激再次向1900美元心理阻力位上行。美国货币政策官员的表态，以及投资者是否愿意冒险，将影响金价走势，”DailyForex说道。