“做空美元”震耳欲聋！一张美国“王炸”底牌将证明：不要全信鲍威尔讲话

FX168财经报社(香港)讯 美联储主席鲍威尔的讲话将在北京时间周三(2月8日)登场，亮眼非农加剧他可能重新转向鹰派立场。这原本将利好美元，但机构、交易市场做空美元的声浪震耳欲聋，原因是一张美国“王炸”底牌即将翻开，示警汇市不应该全信鲍威尔的讲话，而这场底牌正是下周登场的“美国CPI通胀数据”。

短期利率推动整个外汇市场的发展，利率交易员是当前市场上的大老板，因为他们在7月之前将终端联邦基金定价上调至5.12%。

反过来，美国2年期国债收益率大幅上涨19个基点至4.48%，汇市看到收益率打破一系列较低的高点，从2022年11月的峰值开始。美国实际利率也随之上涨，5年期利率上升11个基点，美元一直是这种定价的奴隶，紧紧跟随其后。

(来源:Pepperstone)

市场正在重新思考美联储的政策，美元空头别无选择，只能采取行动。

依赖数据的美联储意味着市场更加警觉，必须更加动态地思考某些数据点如何影响美联储的政策思考。上周的美国就业数据，尽管许多人对准确性存在争议，但引起了合理的重新思考。

美联储主席鲍威尔将在接下来的会议上发表讲话，虽然薪资放缓让美联储稍作思考，但市场预计美联储会做出强硬回应，并相应地定位自己。

但对Pepperstone研究主管Chris Weston而言，做空美元的声浪震耳欲聋，无论鲍威尔是否转向鹰派立场，都不能忽视一个重点，即美国CPI这张“王炸”底牌将会在下周炸响汇市，因此在这之前不该对鲍威尔的讲话全买单。

“客户流动更加怀疑，在建立相当大的美元净多头偏斜后，客户净做空美元。我们可以看到欧元兑美元的这种定位，60%的未平仓头寸持有多头。”

“当然，这是黄牛流动的集合，摆动和日内交易者，这不是一个普遍持有的观点。但是这里面有趣的是，客户正在抵制美元的这一走势。”

“我一直在寻找低于周五低点的欧元/美元止损卖单，而且效果很好，价格现在关注收于12月高点1.0736以下，这一因素显然增加了进一步进入1月6日支点低点1.0481的可能性。”

虽然时间表上仍久，但1月份美国CPI这张“王炸”底牌隐约可见，这将是未来几天所有人都在谈论的话题。

此时，市场正在关注美国核心CPI为5.5%，从5.7%下降，总体CPI预计为6.2%，从6.5%下降。然而，目前只有少数估计，克利夫兰联储核心CPI临近预测模型为5.6%。

Weston对此解读强调：“需要记住的一点是，市场将为此强烈抛售美元，而领先的噪音将震耳欲聋。”

“在我看来，考虑到我对市场势头的偏见，美元的涨势在这里有进一步的支撑，尽管正如昨天所暗示的那样，我预计美元不会出现全面的牛市趋势，而且上行应该受到限制。价格将指导，这是唯一重要的事情。”

欧元/美元：CPI前采取防御措施

欧元/美元周一跌至17个交易日低点，因美国利率上升提振美元，随着投资者将注意力转向2月14日的美国CPI报告，美元可能进一步下跌。美国利率上涨扩大了与欧元/美元正相关的德美2年期国债收益率利差，使美元相对于欧元的收益率优势达到2022年12月中旬以来最大。

欧元/美元从2月2日的高点回落，产生了看跌的技术信号，这可能会影响投资者。欧元/美元交投于10日和21日移动均线下方，日线和月线RSI暗示下行势头已经到位，2月份的月线倒转锤形蜡烛已经形成。

(来源:Trading View)

欧元/美元的下跌现在威胁到1.071045区域的结构性支撑，如果多头减少头寸，突破该区域可能触发止损卖盘。1.0480/1.0500区域的支撑将成为欧元/美元空头的目标。

市场反应上的展望，如果1月份的就业数据导致鲍威尔采取比上周三更加强硬的立场，欧元/美元的跌势可能会加深。

不要全信鲍威尔的讲话，从长期来看，美国CPI这张“王炸”底牌才是真正震耳欲聋的关键，不是鲍威尔的讲话，即使短线反弹上涨，然而就如Weston所说的，做空美元的声浪没有离开过。