鲍威尔扮演“美元杀手”！投资者嗅到“鸽派”味道 美元暴跌创九个月新低

FX168财经报社(香港)讯 周四(2月2日)亚市早盘，美元指数延续隔夜暴跌态势，目前最低触及100.80。市场鸽派解读隔夜美联储主席鲍威尔的讲话，美元指数暴跌并创九个月新低，欧元/美元触及十个月最高水平，离岸人民币兑美元涨逾400点，美债收益率大幅跳水至两周新低。

(美元指数30分钟图 来源：FX168)

当地时间周三，2023年首次美联储利率决议尘埃落定。美国联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间，符合市场预期，为连续第二次放缓加息步伐。但鲍威尔亲口释放暂停加息的信号，令美元遭遇抛售。

FOMC声明指出，委员会预计，为了实现足够限制性的货币政策立场，持续的加息将是适当的。该声明使用了自去年3月以来的政策声明中使用的相同措辞。

FOMC声明显示：“未来利率上调的空间将取决于多项因素，包括货币政策紧缩的累积影响。”而在之前的声明中，FOMC是将加息的“速度”，而非“加息空间”与这些因素挂钩。有分析师认为，美联储利率决议声明的这个变化，显示紧缩周期可能接近尾声。

还有一个转变是，美联储指出通胀“有所缓解，尽管仍然居高不下”，这暗示决策者对物价压力已经见顶越来越有信心。相比之下，上一次声明中官员们只是简单地表示物价涨幅“高企”。

素有“美联储传声筒”之称的《华尔街日报》记者Nick Timiraos撰文称，美联储暗示下个月再次加息。他表示，美联将利率上调25个基点，并暗示计划在下个月再次加息，以继续降低通胀。

投资者从鲍威尔鹰派外表下嗅到“鸽派”味道

美联储宣布利率决议后，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。虽然鲍威尔尝试尽力保持鹰派态度，但市场却不以为然。

鲍威尔表示，美联储坚决致力于让通胀达到2%的目标。鲍威尔认为，美联储继续预期持续的加息是适当的，以达到充分的限制性立场。

鲍威尔声称，通胀有所缓和但仍处于高位，但“现在第一次可以说，通货膨胀放缓进程已经开始。”

鲍威尔还表示，美联储迅猛紧缩货币政策的全面效果尚未显现出来。

对于鲍威尔的讲话，市场对此给出的反应是，政策方向将从今年年中开始进一步转向鸽派。交易员们预计，到2023年年底，美联储将较6月利率峰值降息50个基点。

美股周三收高，科技股领涨，纳指上涨2%。道指涨6.92点，涨幅为0.02%，报34092.96点；纳指涨231.77点，涨幅为2.00%，报11816.32点；标普500指数涨42.61点，涨幅为1.05%，报4119.21点。

(图片来源：《华尔街日报》)

美股在1月份出现反弹，受到重创的科技股领涨。标普500指数1月份上涨6.2%，创下2019年以来的最佳开局。以科技股为主的纳指上涨10.7%，创去年7月以来最佳单月表现。

《华尔街日报》称，最初联邦基金期货合约显示，投资者认为美联储加息25个基点和声明是逐步鹰派的。但美联储主席鲍威尔周三在新闻发布会上发表讲话后，交易员们改变了态度。与此同时，美国股市和国债也出现逆转——股市和美债都在最初下跌后大幅上涨。投资者现在认为，到今年年底，美联储的政策利率将低于4.5%，低于周三利率决定前的预期水平。

(图片来源：《华尔街日报》)

CMC Markets表示，美国股市在美联储加息25个基点后飙升，鲍威尔表示，美联储“肯定有可能”将基准利率维持在5%以下。鲍威尔的鸽派言论进一步提振了风险偏好情绪，并导致美国国债收益率下跌，2年期和10年期国债收益率均下跌11个基点。美元指数自2022年4月以来首次跌破101，推动黄金期货飙升至1965美元/盎司以上的9个月新高。

美元暴跌创九个月新低

美联储周三如预期般放缓加息步伐，加上鲍威尔表示在降低通胀压力方面已有进展，美元周三盘中大部分时间都走软，兑主要货币触及九个月低点。

追踪美元兑六种主要货币走势的ICE美元指数周三暴跌近1%，盘中最低跌至101.03。周四亚市早盘，美元指数进一步走软，最低触及100.80。

欧元/美元周三盘中最高升至1.10020，是去年4月4日以来最高。美元/日元下挫至128.55，为1月20日来最低。英镑/美元上涨0.6%至1.23910。

OANDA资深市场分析师Edward Moya表示，市场注意到鲍威尔认为通胀正在降温，而且鲍威尔似乎对通胀持续下降很有把握。

Moya分析称，在3月决策会议到来以前，美联储还有两份通胀报告可以观察，若物价压力持续减轻，他们可能不会按照利率点阵图加息，只剩下加息一次的空间。这对风险资产、欧元都是好消息，并导致美元跌到几个月以来不曾看到的低点。

根据去年12月的点阵图，决策官员预期终端利率将超过 5%。但期货交易员押注，利率将在6月升至4.89%的峰值，之后回落，并在12月降至4.39%。

FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文称，美联储货币政策决定后美元暴跌。美联储决定将基准利率上调25个基点，这是市场人士的普遍预期。声明显示，政策制定者改变了对通胀的措辞，指出通胀“有所缓解，但仍处于高位”。此外，声明指出，委员会认为“持续提高目标区间将是适当的”，以使通胀恢复到2%，这暗示了更多的加息。

Bednarik指出，美联储主席鲍威尔在声明一开始就重申，美联储坚定致力于实现2%的通胀目标。他还重申，就业增长强劲，失业率保持在较低水平。不过，他后来补充说，这是第一次“我们可以宣布通货膨胀放缓进程已经开始。”在适当的限制水平上，鲍威尔表示，需要再加息几次才能达到这一水平。最后，鲍威尔承认，“如果通货膨胀下降得更快”，今年可能会降息。

太平洋投资管理公司(PIMCO)认为，由于对全球经济衰退的担忧缓和，以及通胀放缓导致美元的避险吸引力下降，美元今年将进一步下跌，美联储暂停加息会削弱其优势。

FXStreet分析师Anil Panchal指出，受美联储鸽派加息影响，美元指数出现三周以来最大跌幅。鲍威尔暗示降息可能性，这支持了美元的看空倾向。

Panchal表示，从技术面来看，随着美元指数明显跌破2022年5月低点101.30，美元空头对美元指数测试100.00大关抱有希望。

美联储会议过后，欧洲央行、英国央行周四都将公布利率决议，市场预计这两家央行都将加息50个基点。

美国周五将公布1月非农就业报告，市场预计新增就业18.5万人，每小时工资月率增长0.3%、年率攀升4.3%。

不过，周三公布的美国“小非农”ADP数据表现不佳。ADP统计的1月民间企业新增就业10.6万人，远低于市场预期。