本周美元多头的机会来了？警惕美联储“撒鹰” 数据面不要光盯着非农

FX168财经报社(香港)讯 本周三的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议是本周市场的关注焦点。近期一些美联储官员证实了投资者有关美联储将加息25个基点的观点。市场参与者将急于了解政策制定者的共识是否也与他们对利率路径的看法一致，因为这是金融界和美联储之间意见分歧的地方。美联储本周是否会在小幅加息后加入鹰派色彩？若如此，美元指数有望受到提振，并打压欧元/美元走势。

美联储是否会加入鹰派色彩？

知名机构XM.Com撰文称，在2022年的最后一次会议上，美联储官员在此前连续四次加息75个基点后，将利率上调50个基点。然而，尽管加息幅度变小，但他们“唱了一首鹰派歌曲”，“歌词”的主旨是利率可能会上升到5%以上，而美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的“独唱”则是为了反对政策转向预期。

从那以后，即使一些政策制定者承认在即将到来的会议上放慢加息速度可能是合适的，但他们中的大多数人一直坚定地坚持他们的立场，即利率可能会上升到略高于5%的水平，与去年12月的利率点阵图一致，并且在此后很长一段时间内都将保持在这一水平。然而，这一直是争论的焦点，因为市场坚持认为利率可能会上升到4.75-5.00%区间，并且到年底可能会有50个基点的降息。

(图片来源：XM.Com)

XM.Com称，投资者似乎过度依赖经济数据，而不是美联储的沟通，尤其是通胀的稳步降温。去年12月，美国整体消费者物价指数(CPI)同比增幅连续第六个月放缓，核心CPI增速也在下降，证实通胀可能处于持续下降趋势的观点。

此外，美国去年12月零售销售录得12个月来最大跌幅，这是消费者需求恶化的强烈迹象，这可能会在未来几个月进一步降低通胀，但也加剧对经济陷入衰退的担忧，尤其是在12月ISM非制造业PMI自2020年5月以来首次跌至收缩区间之后。

在制造业进一步萎缩的同时，服务业(占美国GDP的77.6%左右)也在萎缩，这一点都不令人鼓舞。标普1月份全球采购经理人指数(PMI)初值显示出一些改善，但仍低于50的荣枯区间。

XM.Com指出，在美联储做出利率决定后，美国1月非农就业报告将于周五公布，预计将显示就业增长放缓，但鉴于失业率仍接近50年来的低点，薪资水平也在加速上升，该报告将反映出劳动力市场仍然吃紧，这可能是支持美联储说法的唯一理由。

据彭博社调查的经济学家称，美国1月份招聘可能放缓，他们预计美国今年1月将增加18.5万个工作岗位，而去年12月为增加22.3万个。根据经济学家的预估中值，他们预计美国1月失业率将攀升至3.6%，仍接近50年来的最低水平，平均时薪同比料增长4.3%，增幅较上月有所放缓。

美元可能会上涨 但尚未走出困境

XM.Com表示，最近的历史表明，当数据增强了市场参与者有关美联储政策转向的观点时，他们愿意积极卖出美元，但当经济数据出人意料地向好时，他们就不会那么兴奋地买入美元。因此，即使美联储继续暗示利率可能升穿5%，即使美联储主席鲍威尔在加息决定后的新闻发布会上对降息预期泼冷水，美元也不太可能大涨。如果非农就业报告稳健，美元可能会有所反弹，并可能扩大涨势，但随着第一个迹象表明经济创伤加深，投资者可能会重新建立空头头寸。

这就是为什么美元交易员可能会更加关注ISM 1月份非制造业PMI指数，该指数定于周五在非农就业数据公布后发布。又一份收缩的数据可能会给美元带来压力，然而，如果像目前预测的那样反弹至50以上，可能会使潜在的美元修正性反弹延长一段时间。

XM.Com表示，周四，如果欧洲央行过于鹰派，证实了2月份以后加息50个基点的预期，也可能限制美元的走强，因为欧元/美元目前是美元指数的最大组成部分，权重为57.6%。

市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。

欧元/美元技术前景分析

XM.Com称，如果本周的数据和事件以整体利好美元结束，欧元/美元可能会回落，并可能重新测试1.0715-1.0800支撑区域。即使欧元/美元跌破1.0715，该货币对仍将在9月9日低点形成的上升趋势线上方交易，这可能为反弹打开大门。

(欧元/美元日线图 来源：XM.Com)

如果欧元/美元多头确实在不久的将来重新获得控制权，并将该货币对推回1.0800上方，多头可能会将其一路推高至1.1175区域，该阻力区域为去年3月31日高点。该区域还在2021年11月至2022年2月期间发挥支撑作用。如果欧元/美元的前景被认为是看跌，空头可能需要足够强大才能跌破1.0215，因为这一走势可能会巩固跌破上述上升趋势线的潜在下跌。

香港时间10:16，美元指数报101.99；欧元/美元报1.0867。