“暂停加息”说甚嚣尘上！美联储“投降”在即？全球市场“涨”声不绝于耳

FX168财经报社(北美)讯 周一(1月23日)，随着市场预计美联储将放缓加息步伐，金融市场“涨”声一片：美股三大股指齐涨，其中纳指大涨逾2%；美元指数回升至102关口上方交投，一度较日低拉升近70点；现货黄金波动加剧，在触及1935.52美元高点或一度大幅下跌24美元，现再次反弹至平盘上方交投。有分析称，随着通胀压力迅速放缓，美联储和加拿大央行均有理由暂停加息。

美国股市周一上涨，投资者预计美联储可能放缓加息步伐，并准备迎接繁忙的财报发布周。

华尔街周一延续上周晚些时候的上涨势头：道琼斯指数上涨逾320点或0.9%，标准普尔500指数上涨1.4%，纳斯达克综合指数上涨2.1%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

“本周市场表现强劲，受到重创的纳斯达克指数继续显示出新年希望的迹象。在(糟糕的)2022年，不断上升的利率环境吸走了成长型股票的大部分活力之后，一些投资者开始逢低买进，他们怀疑估值是否已经过低，”Interactive Investor市场主管Richard Hunter表示。

在美国上市的音频流媒体服务公司Spotify Technology SA SPOT周一上涨3.1%，此前该公司宣布裁员，科技行业的裁员浪潮继续蔓延。科技相关股上周上涨，包括亚马逊和谷歌母公司Alphabet在内的大型公司持续裁员。

股市最近的波动反映出，交易员每天都在改变他们对市场当前主要驱动因素的重视程度;对经济放缓的担忧;考虑到通胀水平和经济放缓的迹象，美联储将继续加息多少;以及这些因素对企业盈利的影响。

BTIG首席技术策略师Jonathan Krinsky指出，由于这些问题确实在争夺交易员的注意力，结果是标普500指数近来在越来越窄的区间内交投。

“市场继续让多头和空头都感到沮丧，无法果断突破任何一方。当前节点下，我们想知道这个区间是否太明显了，也许我们需要在跌破4000点之前看到一个‘虚假突破’，类似于12月中旬在4100点看到的情况，”Krinsky在给客户的一份报告中写道。

美联储将于2月1日做出下一个利率决定，目前正处于这一决定前的“噤声期”，因此交易员将没有货币政策的传言可供押注。因此，目前来看，持续的财报季可能会带来更大的影响。

周一公布的企业财报不多。但随着通用电气、强生、微软、特斯拉、威瑞森通信、国际商业机器公司(IBM)和英特尔等公司发布最新消息，未来几天财报将密集出炉。

到目前为止，财报季的情况好坏参半。Refinitiv分析师Tajinder Dhillon说，迄今为止，有63.6%的公司收益超出预期，而长期平均值为66.3%，前四个季度的平均值为75.5%。

以香港和上海为代表的亚洲许多股市因农历新年休市，但其他地方的股市表现乐观，日经225指数上涨1.3%。

Hargreaves Lansdown的高级投资和市场分析师Susannah Streeter说:“在中国取消了对新冠疫情的严厉限制之后，投资者信心在农历新年期间飙升，人们越来越希望加息可能最终即将结束，同时有迹象表明，经济可能在低迷时期更具弹性。”

汇市方面，欧元/美元周一触及9个月高点，因暗示欧洲将进一步大幅加息的言论，与市场预期美联储将不那么激进形成了鲜明对比。

欧元/美元一度升至1.0927，创下去年4月以来的最高水平，现回落至1.0869一线交投。

（欧元/美元30分钟走势图，来源：FX168）

欧洲央行管理委员会成员诺特(Klaas Knot)和卡兹米尔(Peter Kazimir)都主张在2月和3月的会议上再加息50个基点。

路透社对分析师的调查也倾向于在未来两次会议上加息50个基点，并最终将利率峰值从目前的2%升至3.25%。

荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管Jane Foley表示，天然气价格下跌导致经济衰退担忧缓解，这也支撑了欧元。

Foley称，“对经济前景的信心增强，或至少许多悲观情绪消失，对欧元走势构成了部分影响。”

Foley补充称:“除此之外，欧洲央行似乎将继续大幅升息。”

相比之下，期货市场已经几乎完全排除了美联储下个月加息50个基点的可能性，并预期利率将在4.75% - 5.0%触及峰值。

投资者还预计美国将在今年下半年降息约50个基点，反映通胀、消费者支出和楼市数据走软。

美市盘中，美元指数一度升至102.28高点，较日低拉升近70点，现交投于102.09一线。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

定于本周公布的1月经济活动调查结果料将显示，在能源成本下降的背景下，欧洲的改善程度将大于美国。

NAB外汇策略主管Ray Attrill表示:“如果最近的PMI调查可信的话，美国已经失去了全球增长的领导地位。”

他补充说:“此外，美国通胀下降的幅度和速度预计都超过美联储自己的预期。”“在这种情况下，美元今年有进一步大幅下跌的空间。”

贵金属方面，受美元和美国国债收益率稍早走强的压力，黄金价格回落。此前，黄金期货连续第五周上涨，上周收于4月以来的最高水平。

日内稍早，现货黄金一度触及1935.52美元高点，随后大幅回落至1911.28美元低点，现回升至1926美元一线交投。上周五，金价攀升至2022年4月以来的最高水平。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间1月23日22:07一分钟内买卖盘面瞬间成交2659手，交易合约总价值5.09亿美元。

在黄金下挫之际，现货白银日内大跌逾4%，至22.75美元/盎司低点。

CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示，“”尽管金价从上周高点回落，但看起来仍有良好支撑，目前支撑位在1896美元，一旦下周央行会议结束，金价很可能获得进一步动能。”

“美联储理事沃勒在上周末的进一步评论中表示，他支持再次降息至25个基点，这为金价和美元走软增添了支撑因素。”

BMO：美联储和加拿大央行有理由暂停加息

加拿大蒙特利尔银行(BMO)私人投资顾问公司首席投资策略师Brent Joyce说，随着通胀压力正在迅速缓解，美联储和加拿大央行现在有理由暂停加息。

他在接受采访时表示，随着借贷成本上升给房地产和其他利率敏感行业踩下刹车，经济可以实现软着陆。通胀降温正体现在美国生产者价格指数(PPI)等数据上。去年12月，美国生产者价格指数出现自疫情爆发以来的最大降幅。

Joyce说，美国和加拿大央行“现在很可能会停止加息，按兵不动，让我们看看未来6到10到12周会发生什么。”

加拿大央行预计将在周三的决定中再次加息。市场认为加息25个基点的可能性很大，这将使隔夜贷款利率升至4.5%。美联储的下一次决定是在2月1日，根据彭博社调查的中位数估计，预期也会加息25个基点，这将是美联储自去年3月份以来加息幅度最小的一次。

Joyce表示，进一步提高利率将面临过度紧缩的风险。他还表示，他也理解各国央行为何不愿停止加息。由于在2021年价格压力积聚时行动太慢，央行官员们损害了他们作为通胀斗士的信誉。现在，在加息一年之后，在就业机会充足、工资增长仍然强劲的情况下，他们可能会犹豫是否要改变方向。

去年12月，加拿大劳动力市场增加了逾10万个就业岗位，远超经济学家的预测，而美国则增加了22.3万个。上个月，两国的通货膨胀率都远高于6%，但较峰值水平有所下降。

Joyce表示，就业和工资是滞后指标，因此央行过于重视它们是危险的。他说，“如果你在等待工资数据和就业数据走软，那么你已经等了太久”才停止紧缩政策。

彭博社撰文称，去年12月份PPI的降幅超过了彭博社对经济学家调查的所有预测，显示出商品价格下跌的强劲势头。美联储官员原本预计商品价格会下降，他们可能会从降幅的大小中获得额外的信号。我们认为，2023年上半年的商品通货紧缩可能会在6月份将整体CPI推低至2.6%。