交易员准备迎接金融危机来最疯狂的一天!日元恐再遭遇“巨震”

文/TIER2023-01-18 08:06:58来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周三(1月18日),投资者将迎来日本央行(BOJ)决议,这可能成为美元/日元自全球金融危机以来面临的最大风险。交易员准备迎接金融危机以来最疯狂的一天,他们押注美元/日元或将出现2%或更大的波动幅度。

随着交易员们准备迎接去年12月意外行动后的又一次政策调整,周二盘中,美元/日元隔夜波动率一度飙升至54.4,创下2008年11月以来最高水平。

(图片来源:彭博社)

日元兑其他货币的波动也在加剧,欧元/日元单日波动率升至47.58%,这是2016年7月以来的最高水平。一位驻欧洲交易员表示,短期日元期权的流动性正在恶化,息差正在扩大。

美元/日元隔夜波动率水平暗示,该货币对周三有70%的概率会在125.12-132.29区间波动,周二为129左右,突显出波动不稳定的可能性。

自从日本央行上月提高了其收益率曲线控制计划的上限以来,交易员已经连续三天将10年期债券收益率推高至上限以上,从而加大对日本央行的压力。

日本读卖新闻上周报道称,日本央行将会在本周政策会议上评估货币宽松政策的副作用,且可能采取额外措施,以改善国债市场的扭曲状况。该消息刺激日元上周四大涨2.4%。

荷兰国际集团(ING)驻伦敦全球市场主管Chris Turner表示,这则消息强调日本央行可能会在本周会议改变政策,“你可能会开始看到货币政策正常化,这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。”

日元恐再遭遇“巨震”

分析人士指出,如果日本央行再次调整政策,其影响将波及全球,此举可能会刺激日元大幅升值,并引发全球债券收益率上升。

假如日本央行保持不变,美元/日元料将反弹,那些期待政策调整的投资者将寻求回补空头头寸。

据彭博社报道,经济学家几乎一致预计,日本央行将维持其超宽松的货币政策和对收益率曲线的控制。但自去年12月日本央行出人意料地采取行动以来,人们对这一预测的信心一直在减弱,交易员承认,日本央行可能在周三再次调整利率。

摩根大通(JPMorgan)外汇策略师Benjamin Shatil表示,若日本央行终止收益率曲线控制政策,日元可能将升值4%-5%。在这种情况下,市场可能会出现过度反应。

Monex Europe Ltd.外汇分析主管Simon Harvey说,市场有一种潜在的感觉,即日本央行没有明确的办法摆脱目前的困境。

Harvey表示:“市场在说,如果周三要发生什么事,最简单的表达方式就是市场将出现大幅波动。我们不知道在哪里,也不知道朝着什么方向,但总体波动性将会更高,我们很乐意参与其中。”

知名机构XM.com指出,如果日本央行等待时机,并在1月份保持其货币政策不变,但大幅上调其CPI预测,并可能放弃宽松倾向,那么日元可能会吸引更多买家。周一,美元/日元跌至七周半低点127.21,这也是2021年1月至2022年10月走势的50%斐波那契回撤位。跌破这一支撑区域将变得更有可能。

(美元/日元日线图 来源:XM.com)

XM.com补充道,如果政策制定者认为捍卫收益率目标不再站得住脚,并出人意料地放弃YCC,那么日元将迎来更强劲的上涨,美元/日元料至少延续跌势至61.8%斐波那契回撤位121.43,然后再瞄准关键水平120。在鸽派情况下,无论是声明还是黑田东彦的新闻发布会,都没有迹象表明短期内政策会发生变化,日元可能会进入盘整模式,允许美元/日元在短期内收复130。

巴克莱外汇分析师发布报告预期,随着日本央行进一步调整政策,日元升值幅度有望高达2.7%。

知名机构FXTM富拓提醒投资者称,美元/日元可能迎来“疯狂星期三”。如果日本央行现任行长黑田东彦否定市场对今年加息的预期,这可能会促使日元回吐近期的部分涨幅,并有可能将美元/日元拉回重要的心理关口130之上。

FXTM补充道,另一方面,如果市场观察到黑田东彦发出的最轻微的鹰派暗示(日本央行正接近加息),这应该会推动美元/日元更接近126.00,并可能测试始于去年11月的下行趋势线。如果读卖新闻的报道属实,而且日本央行的评估确实表明,其超宽松政策的副作用越来越难以控制,这表明日本央行退出负利率的速度快于预期,这可能也会转化为日元的进一步上涨。

香港时间08:03,美元/日元报128.37。

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