谨防下周市场飞出“黑天鹅”！知名机构：美元/日元恐迎“疯狂星期三”

FX168财经报社(香港)讯 外界越来越多地猜测，日本央行最早可能在下周会议上进一步调整政策、缩减刺激措施。下周三日本央行发布的货币政策决议将给出答案。知名机构FXTM富拓最新撰文，对下周这一重大风险事件进行前瞻。FXTM提醒投资者称，美元/日元可能在下周迎来“疯狂星期三”。

随着投资者猜测日本央行将在下周调整货币政策，日元持续扩大涨幅。日元兑美元周五大涨1%，至127.86，再创逾七个月新高，且本周飙升逾3%。

日本基准国债周五突破日本央行不到一个月前设定的0.5%的收益率上限，日本央行收紧货币政策的压力越来越大。

日本读卖新闻报道称，日本央行将会在下周政策会议上评估货币宽松政策的副作用，且可能采取额外措施，以改善国债市场的扭曲状况。该消息刺激日元周四大涨2.4%。

荷兰国际集团(ING)驻伦敦全球市场主管Chris Turner表示，这则消息强调日本央行可能会在下周会议改变政策，“你可能会开始看到货币政策正常化，这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。”

巴克莱外汇分析师发布报告预期，随着日本央行进一步调整政策，日元升值幅度有望高达2.7%。

以下是FXTM所撰文章的主要内容：

日元短期内料进一步上涨

自2022年10月底以来，日元兑美元一直是十国集团(G10)货币中表现最好的。

(图片来源：FXTM)

由于市场预期日本央行最终将加息，美元/日元一直在下跌。

需要明确的是，市场预测日本央行在下周三(1月18日)加息的可能性只有38%。但请记住，市场本质上是前瞻性的；今天的价格反映了明天的预期。

市场目前完全预计，在日本央行新任行长的领导下，日本央行最终将在4月份加息。如果是这样，日本终于可以退出负利率制度，自2016年以来，日本的基准利率一直保持在负0.1%。

以下是近期刺激日元飙升的一些事件：

2022年12月20日：日本央行政策令人震惊

日本央行出人意料地允许日本10年期国债收益率达到0.50%的上限，这是此前0.25%上限的两倍。

2023年1月12日：读卖新闻报道

这家日本全国性报纸声称，日本央行官员将在未来一周“评估”其超宽松政策立场的“副作用”。

2023年1月13日：收益率上限被突破

还记得日本10年期国债收益率新的0.5%上限吗？这一水平周五被突破，迫使日本央行进行计划外的债券购买，以试图加强上限(更多的购买债券，以降低收益率)

这些事件促使市场相信，2023年日本央行可能会有更多的政策收紧行动。这种希望已经转化为日元的上涨。

未来一周：美元/日元的潜在情景

考虑到所有上述因素，如果日本央行现任行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)否定市场对今年加息的预期，这可能会促使日元回吐近期的部分涨幅，并有可能将美元/日元拉回重要的心理关口130之上。

另一方面，如果市场观察到下周黑田东彦发出的最轻微的鹰派暗示(日本央行正接近加息)，这应该会推动美元/日元更接近126.00，并可能测试始于去年11月的下行趋势线。

(图片来源：FXTM)

如果读卖新闻的报道属实，而且日本央行的评估确实表明，其超宽松政策的副作用越来越难以控制，这表明日本央行退出负利率的速度快于预期，这可能也会转化为日元的进一步上涨。

在撰写本文时，目前市场倾向于预测美元/日元将在未来一周内回到130，这种可能性为70%；而美元/日元触及127.00的可能性为65%。

下周日元交易者其它关注因素

接下来的一周，还需要关注另外两个可能影响美元/日元走势的潜在催化剂：

1月20日：日本公布通胀数据

日本去年12月全国消费者物价指数(CPI)——衡量整体通货膨胀——预计将达到4%。如果是这样的话，这将是自1991年1月以来最快的通胀！

不断上升的通胀压力可能会促使日本央行效仿其他主要央行的做法。这些央行去年一直在大举加息，以遏制高涨的通胀。

因此，如果下周日本CPI数据高于预期，可能会加强对日本央行2023年加息的押注，这可能会转化为日元的进一步走强。

未来一周美联储官员讲话

美元/日元货币对中的美元可能会受到美联储官员讲话中包含的任何政策线索的影响。

市场预计美联储将在2月1日的下一次政策决定中加息25个基点，这与去年我们看到的连续四次75个基点的超大幅度加息相去甚远。

最新数据显示，美国去年12月CPI同比增长6.5%，增幅远低于去年6月的9.1%。听听这些美联储官员对美国整体CPI放缓的看法将会很有趣。

如果这些美联储官员加剧人们的预期，即美国通胀放缓反过来会让美联储放松加息，这可能会导致美元继续走软，美元/日元进一步下跌。