FX168财经报社(香港)讯 美国核心通胀和工资增长均已见顶，但仍处于高位，通胀分化显示消费价格持续、基础广泛的需求驱动增长。由于通胀见顶，且经济衰退担忧迫在眉睫，美联储准备12月进一步大幅加息。美元指数落在111，兑日元、欧元与英镑的前瞻不妙。
美联储本周四(11月3日)将宣布联邦基金基准利率，很可能会连续第4次大幅加息，以应对飙升的成本，其激进的立场助长了对经济衰退的预期。美国家庭受到消费价格飙升的挤压，在即将到来的中期选举中将经济问题推到选民关注的首位。美联储官员走钢丝，试图控制价格，同时避免经济下滑。
为提高借贷成本和冷却需求，美联储今年已五次上调基准贷款利率，其中包括连续三次上调0.75个百分点。但由于通胀持续居高不下，劳动力市场吃紧支持工资和支出，分析师表示，央行官员下次政策会议上几乎可以肯定再次加息0.75个百分点。
制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)将于明天开始为期两天的政策会议，所有的目光都集中在它可能准备在未来几个月放缓其竞选活动的信号上。巴克莱的一项分析称，将关注委员会是否有信心“走上正轨”，采取足够严格的政策立场来管理通胀风险。
许多经济学家预计美联储将在12月再次加息半个点，美联储主席鲍威尔明确表示，没有任何无痛的方法可以让经济降温，并避免美国通胀上一次在1970和1980年代初失控的重演。它采取了强硬的行动和经济衰退来压低价格，美联储不愿放弃其来之不易的抗通胀信誉。
“我们一再被告知，美联储将继续大幅加息，直到看到通胀正在放缓令人信服的证据，”牛津经济研究院的美国经济学家南希·范登·豪顿(Nancy Vanden Houten)表示。 “我认为迄今为止的数据不符合那个标准。”
美联储的行动已经波及整个经济，抵押贷款利率达到最近几十年来的最高水平，房屋销售下滑。预计美联储进一步加息也将抑制消费者和企业支出，使储蓄而非支出更具吸引力。
分析师警告称，受美联储加息、通胀和全球增长放缓的影响，经济可能在2023年进入衰退。南希表示，一些美联储官员对过度收紧政策表示担忧，希望考虑放慢加息步伐，甚至暂停评估当前举措的影响。
10月，旧金山联邦联储总裁玛丽戴利在一次活动中表示，政策制定者应该开始计划减少加息幅度，即使现在还不是退缩的时候，而芝加哥联储银行总裁查尔斯埃文斯单独指出，“超调是昂贵”。
他补充说，限制性政策必须变成何种程度存在不确定性。虽然主张提前加息的圣路易斯联储主席布拉德提到明年可能暂停加息，但其他人则重申了继续加息的意图，直到有迹象表明通胀得到控制。
巴克莱分析师表示：“这种分歧反映未来几个月有关政策进程的辩论的立场。”美联储的基准利率目前处于3%至3.25%的目标范围内。即使天然气价格下降，消费者价格也没有放缓，一项核心措施剔除了波动性较大的食品和能源板块，该板块在9月份飙升至40年高位。
政策制定者不仅担心高通胀，还担心价格持续上涨的心态会形成，导致危险的螺旋式上升和滞胀现象。这种担忧促使美联储提前加息，而不是在较长时期内采取更习惯的小幅渐进步骤。
美国通胀见顶
在本周可能加息75个基点之后，一些FOMC成员希望尽快以较小的幅度加息，但广泛的价格上涨表明，在12月政策会议之前，委员会可能不会向市场发出这种转变的明确信号。是时候有更多关于失业和通货膨胀的读数以及更新的员工前景了。
通常，美国利率的峰值相对较短，但这次可能会有所不同，因为美联储正在应对数十年来最大的通胀冲击，并且存在高实际通胀导致预期通胀结构性增长的风险，这将引发更高的利率。
美联储首选的工资衡量标准是私营部门工资就业成本指数(ECI)，不包括奖励金，第四季度/第一季度的年化增长率达到5.8%的峰值，第三季度放缓至5.2%，平均每小时收入也见顶，但波动更大，可以修正。
美联储首选的潜在通胀指标，即核心PCE平减指数，在第一季度达到5.3%的年度峰值，并在第三季度放缓至4.9%。然而，第三季度的年化通胀率仍处于4.9%的高位，美联储可能会在12月修订其前景时提高其对通胀的近期预测。
尽管核心通胀已见顶，但反映价格变化幅度的核心PCE平减指数仍强劲增长，第三季度上涨5.3%，表明大多数商品和服务的价格大幅上涨。
同样的，旧金山联储对通胀驱动因素的估计表明，通胀高峰是由供应因素的改善推动的，这与全球供应链的大幅改善相一致，但需求因素对通胀的贡献仍然很高。
(来源:Live Wire)
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兑日元、欧元与英镑重磅前瞻
美元指数从目前的110.67开始，目标从116.00跌至115.00，因为美元指数的上行空间每周下降约100点。欧元/美元的目标是每77个点和每72个点，这意味着本周预计会有良好的走势。FXStreet分析师布莱恩·多米(Brian Twomey)展望，随着美元指数继续每周下跌，做空美元/加元和美元/日元成为策略，做多欧元/美元和英镑/美元、澳元和纽元。
日元交叉货币对
布莱恩提到，日元交叉货币对连续3周严重超买，过去3周均走高。作为日元的领头羊，英镑兑日元突破从148.00到168.00的3年区间，并且升至171.00。英镑/日元加速所有日元交叉货币对交易走高，英镑/日元现在从5 至253天的空头均线和5年、10年和14年的多头均线超买。英镑/日元的目标是168.30，因为超卖直到166.00和164.00才开始。
由于美元/日元147.43和欧元/日元146.83交易的汇率完全相同，总体策略是做空美元/日元和日元交叉货币对，英镑/日元引领所有货币走低。美元/日元本周交易区间为145.84至148.77，上周为145.35至148.40，148.77上方开始超买。
欧元/新西兰元、英镑/澳元、英镑/新西兰元
英镑/澳元本月开始于1.7200，欧元/纽元在1.7000。欧元/纽元升至1.7500高位，英镑/澳元突破欧元/纽元1.7500，并在1.8100触及高位。由于英镑/澳元和欧元/纽元争夺主导地位，英镑/纽元作为欧元/纽元的领头羊缺席，唯一的选择是跟随欧元/纽元，但英镑/纽元在10月份交易了200 点。
英镑/澳元在1.8099处严重超买，与欧元/澳元超买相匹配，而欧元/纽元在1.7100处严重超卖，英镑/新西兰元紧随欧元/新西兰元。欧元/纽元在必须突破1.6946后大幅下跌。
英镑/美元和交叉货币对
本周超卖的英镑兑美元在选择交易至1.1700或1.1400时摇摆不定。长期来看，目标位于1.1882、1.2280、1.2538和1.2734。英镑/美元具有轻松交易至1.1800的能力。
英镑/美元本周的问题是所有英镑交叉货币对都严重超买，包括英镑/日元、英镑/瑞郎、英镑/加元、英镑/澳元和英镑/新西兰元。
英镑作为新兴市场货币也大量超买，如英镑/南非兰特、英镑/土耳其里拉、英镑/菲律宾比索、英镑/瑞典克朗、英镑/挪威克朗、英镑/马币、英镑/福林、英镑/巴西雷亚尔。英镑兑人民币汇率尤其超买。
欧元/美元 与英镑/美元类似，欧元/美元本周的选择是0.9950和0.9902，然后是0.9814和0.9809，或突破1.0020目标1.0126。欧元/瑞郎位于0.9854的支撑位，而欧元/日元、欧元/加元和欧元/澳元交易严重超买。
“由于美元指数正在失去其上行潜力，我们仅对欧元/美元和英镑/美元的策略保持多头，”布莱恩说道。
美元/BGN
保加利亚列弗本周逼近突破1.9538和目标1.9342。澳元/美元交易区间为0.6459至0.6335，纽元/美元交易区间为0.5801至0.5681。仅当美元指数突破111.00时，才属于交易低点。
布莱恩最后强调：“美元指数111.00是本周推动地球上所有金融工具的决定性因素。”
