决策分析：周一欧洲假期行情惨淡 银行股财报超预期领涨 大宗商品进一步上涨 投资者对通胀见顶持谨慎态度

FX168财经报社(北美)讯 周一(4月18日)，由于投资者关注企业业绩和美联储加快收紧政策的前景，美国股市周一在清淡的交易中收盘几乎没有变化，美国国债在曲线的长端小幅走低。

标准普尔500指数收盘下跌不到0.1%，此前在长假周末后的第一个交易日，成交量比30天平均水平低近20%，在窄幅涨跌之间波动。由于摩根士丹利和花旗集团等大型银行的一系列盈利超预期，美国银行有望创下一个多月以来的最大单日涨幅，欧洲大部分市场因复活节休市。

长期美国国债收益率走高，因为投资者期待美联储政策制定者本周的讲话，以寻找有关央行是否会在5月加息0.5个百分点以遏制价格压力的新线索。随着美国天然气价格飙升至13年多以来的最高盘中水平，能源成本的飙升凸显了通胀担忧。纽约油价攀升至每桶108美元以上。

在其他市场走势中，Twitter Inc.在两周内涨幅最大，此前这家社交媒体公司实行了一种所谓的“毒丸计划”，以阻止马斯克主动提出将公司私有化，而马斯克表示董事会的经济利益与股东发生了冲突。Twitter 在盘后交易中小幅上涨，此前有报道称Apollo Global Management Inc.已就通过支持马斯克或私募股权公司Thoma Bravo等其他竞购者提出的要约支持Twitter可能达成的交易进行了讨论。

整个市场的模式表明，投资者仍不确定高通胀是否已经见顶。中国的新冠疫情限制和俄乌战争导致的商品流动中断导致供应链混乱，加剧了价格压力。随着美联储转向积极收紧政策以控制生活成本，人们越来越担心美国经济面临下滑。根据高盛集团的数据，历史表明美联储将面临在不导致美国经济衰退的情况下降温通胀的艰巨任务，他们认为未来两年收缩的可能性约为35%。

摩根士丹利策略师表示，通胀对美国公司盈利增长的积极影响已经达到顶峰，因为成本上升削减了利润率，而乌克兰战争造成的价格压力打击了消费者。纽约联储的一项调查显示，抵押贷款利率和房价上涨使潜在购房者望而却步。

中国数据喜忧参半，加剧了投资者对经济复苏停滞的担忧。在上海，官员们报告了因Covid-19爆发而导致的首例死亡病例。上海市还公布了在长期封锁后恢复生产的计划，建议企业采用所谓的闭环管理，工人住在现场并定期接受检测。

与此同时，乌克兰官员表示，他们剩余的马里乌波尔守卫者仍被俄罗斯军队包围，但尚未投降放弃这座具有重要战略意义的港口城市。此外，据报道在波兰边境附近的利沃夫发生了致命袭击，乌克兰官员将在华盛顿参加本周国际货币基金组织和世界银行的会议，以寻求财政支持。

National Securities首席市场策略师Art Hogan表示：“这个复活节星期一的交易量清淡，许多欧洲市场休市，春假的家庭更多。在这种环境下，不需要太大的情绪转变就能产生相对过大的市场反应。”

Kingsview Investment Management投资组合经理Paul Nolte在一份报告中写道：“兴奋和低迷交替的市场对交易员来说是一个福音，但对长期投资者来说却不是这样。波动性上升，担忧比比皆是，因此投资者正在关注无论前景如何仍能表现良好的公司和行业。如果通胀仍然是这些担忧之一，那么商品公司的股价也将继续走高。”

摩根士丹利 E*Trade 交易董事总经理 Chris Larkin表示：“财报季的开始并没有改变上周市场熟悉的说法，在高通胀数据、利率上升以及乌克兰停火的希望破灭的情况下，股市继续寻求持续的上涨动力，虽然我们正面临动荡时期，但请考虑一下今年到目前为止市场是如何重新调整的。标准普尔500指数最近的回调相对温和，但VIX指数实际上收低，这往往表明波动性可能已被消化。”

全球首席投资策略师Wei Li在贝莱德投资研究所策略师的一份报告中表示“收益率飙升常常给股市带来麻烦，但我们认为，在一个受供应冲击影响的世界里，过去是一个不完美的指南，我们看到各国央行正在迅速恢复正常，但并未对经济踩刹车。这应该会使实际收益率保持在低位，并支撑股票估值。”

下一个交易日焦点、风向标：

05:30美国3月新屋开工(年化月率)

13:30美国上周API原油库存变化(万桶)(至0415)

18:15中国一年期贷款市场报价利率

23:00德国3月生产者物价指数(月率)

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元收跌，收报1.0777，跌幅0.26%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0825，进一步阻力位于1.0844，关键阻力位于1.0859；汇价下行的初步支撑位于1.0790，进一步支撑位于1.0775，更关键支撑位于1.0756。

英镑：英镑/美元收跌，收报1.3007，跌幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3072，进一步阻力位于1.3093，关键阻力位于1.3109；汇价下行的初步支撑位于1.3036，进一步支撑位于1.302，更关键支撑位于1.2999。

日元：美元/日元继续上扬，收报126.978，涨幅0.50%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于126.749，进一步阻力位于127.119，关键阻力位于127.565；汇价下行的初步支撑位于125.933，进一步支撑位于125.487，更关键支撑位于125.117。

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