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决策分析:PPI、初请失业金最新出炉!市场交投淡静 黄金为何又跌了?

文 / 冷静 来源:FX168

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8月12日15:00至22:30

市场概述:周四(8月12日)欧市盘中,市场风险情绪整体趋稳,欧美股市涨跌不一,在昨天的CPI、今天PPI以及初请失业金报告之后,投资者淡定。汇市方面,美元指数震荡回到93关口,最高93.03;欧元英镑等有所回落。现货黄金也承压,跌回1750下方,最低1741.43美元/盎司。

最近几周,随着经济开放,人们对美国通胀失控感到不安。然而,一些银行现在将注意力转向了流动性。“有关通胀的辩论是错误的,因为它完全在美联储的预期之内。是的,工资压力是永久性的,但这就是问题的关键。”Nordea高级宏观策略师Sebastien Galy说。“重要的是,一旦在紧缩政策下,流动性开始收缩一段时间,会发生什么,这既令人恐惧,又是个机遇。我们对长期增长的叙述,尤其是增长方式的叙述,从长期来看是不可持续的。”

消息面来看,随着美国劳动力市场继续从去年的衰退中复苏,上周首次申请失业救济人数略有下降。上周有37.5万人申请失业救济,与道琼斯调查经济学家的预期相符。之前的数据为38.5万人。

对此,有评论指出,美国初请失业金人数连续第三周下降,这是就业市场复苏的又一亮点。由于经济活动好转,商业环境有所改善,今年初请失业金人数大幅下降。

尽管预计未来几个月初请失业金人数将继续下降,但德尔塔变种新冠病毒的持续蔓延对复苏步伐构成了风险。

Forexlive报道指出,美国初请失业金人数已连续数周低于40万人,随着紧急失业救济将于9月到期,申请失业救济的人数应该会下降,因现在的工作岗位数量超过了需求。

根据周四公布的报告,7月最后一周,申请失业救济的参保人数下降至286.6万人。这是自2020年3月中旬以来的最低水平。

在初请失业金公布之际,美国劳工部还公布了7月生产者物价指数,显示7月PPI月率增长1.0%,创2021年1月以来新高。预期增长0.6%,前值增长1.0%。7月PPI年率增长7.8%,预期和前值增长7.3%。

美国7月PPI涨幅超过预期,暗示大宗商品成本上升和供应瓶颈仍在加大企业的通胀压力。PPI年率增幅创2010年以来新高。

在需求强劲、供应链紧张和原材料短缺的背景下,今年大部分时间里,生产者价格一直在加速上涨。投入成本的增加,加上最近工资的上涨压力,都是消费通胀上涨的原因。

不过,一些政策制定者和投资者担心,成本压力将导致更持久的通胀。

周三,追踪人们购买商品和服务的价格增长的7月份消费者价格指数显示,核心通胀率上升了4.3%。这标志着与6月份的4.5%相比,价格增长略有放缓。

核心CPI数据公布后,美国国债收益率下跌,表明这平息了投资者对通胀压力可能持续的担忧,并促使美联储比预期更早收紧货币政策。

除了通胀持续走高,美联储还在密切关注就业市场的复苏,以判断何时应该开始逐步退出超宽松政策。

澳洲国民银行(NAB)分析师David de Garis在给客户的一份报告中写道,美联储可能会从CPI报告中“得到一些安慰”。“就目前而言,焦点更多地回到就业市场状况的改善速度上。”

De Garis说,可能会在11月或12月宣布缩减购债,但也可能在下个月宣布。

此外,Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan表示:“通胀至少已经暂停。”

“无论是整体数据还是核心数据,月度和年度数据都较上月稳定或有所下降。从这些数据来看,通胀当然不会势不可挡。”

针对美元走势:虽然周三的CPI打击美元,但是随着越来越多的美联储官员讨论缩减购债,这有望支撑美元走势。

“目前FOMC成员的普遍共识是,缩减资产购买规模的时机已经临近,”澳洲联邦银行策略师Kim Mundy在一份研究报告中写道。

“对近期缩减的预期不断增强可能支撑美元。”Mundy预计,如果8月的就业数据保持强劲,9月将宣布缩减规模。

金价:由于美元回升,金价跌回1750下方,且逼近1740。

技术面来看,得益于RSI自超卖区域反弹,金价交投于50日均在线方,为8月首次,这表明金价将进一步反弹指向1760美元附近的6个月水平阻力位。不过任何进一步的涨势可能受限,因为MACD出现看跌信号。

与此同时,若跌破1745美元(包括上述50日均线),金价将在1720美元和1700美元整数关口附近获得多重支撑位。一旦空头跌破1700美元,自3月初以来的上升趋势线和年度底部将受到关注,它们分别位于1688美元和1676美元。

日内焦点、风向标:

美国7月PPI、初请失业金报告

IEA、OPEC月报

主要货币走势分析:

欧元:周四欧市盘中,欧元/美元温和上涨,技术面,欧元/美元日图显示汇价有进一步下跌空间。若抛售压力回归,则汇价将跌回1.1706的数月低点,若跌破该位,欧元可能将跌向位于1.1657的下降趋势线。

英镑:周四欧市盘中,英镑/美元小幅反弹,技术面,英镑/美元扩大了在1.3870-65区域附近的横向盘整,未能利用隔夜从1.3800的强劲反弹。目前来看,疲软的美元价格走势继续为英镑兑美元提供一些支撑。

日元:周四欧市盘中,美元/日元震荡回升,技术面,美元/日元在100小时移动均线附近吸引了一些买盘,目前看来,隔夜从逾一个月高位反弹的跌势似乎已经停滞。不过,由于缺乏后续买盘,因此在进一步上涨之前需要谨慎一些。

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