英镑与加元欲抢美元王者风头 EIA向好原油为何走势诡异？

FX168讯 周三（5月25日）美市盘中，美元指数小幅下滑，但依然交投于近两个月高位附近。有投行指出，随着美联储6月升息预期“死灰复燃”，美元还有巨大的上行空间。尽管美元王者风范重现，英镑多头毫不示弱，在英国退欧担忧缓解的推动下强劲反弹上涨，日内兑美元再度站上1.47关口。今日汇市还聚焦加拿大央行利率决议，加拿大央行如期维持利率不变，并称第二季经济将萎缩。决议公布之后，美元/加元短线急剧下滑逾70点，随后震荡反弹。原油市场原本期望能够在EIA原油库存报告的推动下拿下50美元/桶关口，但原油库存数据公布之后获利盘涌现，导致油价一度“自由落体式下滑”。

加息预期持续发酵美元高位震荡 退欧担忧缓解英镑涨势欲罢不能

金融数据公司Markit周三公布的一份行业报告显示，美国5月服务业采购经理人指数(PMI)低于4月终值，此次数据打击了美国经济将在第二季度反弹的希望。

数据显示，美国5月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值为51.2，4月终值为52.8。

(美国Markit服务业采购经理人指数，来源：Investing.comFX168财经网)

Markit首席经济学家威廉姆森点评称，此次数据打击了美国经济将在第二季度反弹的希望；5月服务业增速录得自2009年来的较低水平，且制造业也处于下行趋势；数据暗示美国第二季度GDP增速年率或仅为0.7%。

不过，继早前的靓丽经济数据之后，隔夜美国商务部公布的数据显示，美国4月新屋销售急升至逾八年来高位，房价触及纪录高位，进一步表明第二季开局经济增长加速。

此外，美联储票委、非票委轮番轰炸，给美联储生息预期“添油加醋”。费城联储主席哈克(Patrick Harker)周一(5月23日)表示，他认为2016年可能加息两至三次，呼应了旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)的说法。

随着美联储释放半年以来最强的升息信号之后，美联储的升息概率“直线”上升。根据CME Group的FedWatch程序，美国联邦基金利率期货走势暗示，交易商预计美联储6月加息的机率为34%，周一时为30%。

日内美市盘中，美元指数有所下滑至95.37，不过依然位于近两个月高位附近交投。美联储升息预期的持续升温，有投行指出，美元还有巨大的上行空间。

（美元指数60分钟走势图，来源：FX168财经网）

德意志银行说道：“相比整体贸易加权美元指数被高估15，经通胀调整的实际OITP接近其15年均值。这表明，美国的新兴市场、而非发达市场的贸易伙伴国在汇率调整进程方面显著滞后了。在过去三轮美元上涨周期中，OITP美元指数超出公允价值10%以上，这表明美元仍有大量上行空间。”

法巴巴黎银行指出，美元利率预期的改变对全球金融市场的影响相对较小，美元兑低利率货币温和回升，标普(S&P)保持稳定，油价窄幅振荡。美元对加息预期增加的有限反应使美元/人民币缓慢走高，而不是使美元/人民币飙升。

不过这个走势仍然和看空美元兑欧元和日元一致。如果风险环境开始对美联储(FED)释放的信号反应更大，美元兑欧元和日元就很脆弱。美元上涨加速对风险环境的转变可能使自身很快“短路”。

非美货币方面，英镑/美元今天又发飙了。英镑/美元升破1.47关口，最高触及逾三周新高1.4727。

（英镑/美元60分钟走势图，来源：FX168财经网）

英国IG/SURVATION民调显示，38%英国民众希望脱离欧盟，44%希望留欧；此前伦敦地铁报Evening Standard民调及英国博彩公司Betfair数据均显示，英国“留欧”支持者占据上风。

瑞典北欧斯安银行(SEB)表示，去年年底以来英镑的大部分波动和疲软源于风险溢价的提升，体现了英国可能在6月23日的公投中退出欧盟。此次公投后，市场料聚焦英国经济，尤为特别的是英国央行政策前景，将是影响英镑的主因，截至第二季度末，英镑兑美元上看1.49。

瑞典北欧斯安银行（SEB）周二在汇市研报中指出，去年底以来英镑的波动性与疲弱大都归咎于风险溢价的增加，风险溢价显示6月23日的英国公投可能会导致英国离开欧盟。 全民公投之后，市场可能重新关注经济走向以及央行政策前景，其将成为英镑的关键驱动因素。不过，近期多数通货膨胀和薪资增长数据并未显现出国内物价压力加大的迹象，因此明年之前不太可能会加息。SEB预计二季度末英镑/美元将升至1.49目标位置。

大华银行指出，该行对英镑兑美元转为中性，只有有效跌至1.4400下方才能暗示英镑跌势的开始；隔夜汇价迅速回升收复了1.4580暗示下行压力已经缓解；但是本月高点1.4770预计难以被突破。

加拿大央行央行如期按兵不动 美元/加元短线坐上过山车

加拿大央行周三决定维持利率不变，称由于阿尔伯塔省大规模野火，第二季经济将萎缩，但今年稍后将恢复增长。政策声明发布之后，美元/加元短线震荡加剧。

央行的初步评估认为，野火及其导致的石油减产将给第二季实质国内生产总值(GDP)带来1.25个百分点的拖累。4月时央行预计第二季经济将增长1.0%。

“由于阿尔伯塔省的灾难性野火，第二季经济将远比预期的疲弱，”央行在一份声明中称。

一如市场普遍预期，加拿大央行将指标利率维持在0.5%，称预计第三季经济将反弹，因石油生产恢复和重建开始。

央行称，整体而言，加拿大经济对油价大跌的调整不均衡。尽管企业投资和意愿仍令人失望，但第一季经济增长符合央行4月时预计的2.8%。

利率决议公布之后，美元/加元短线下挫逾70点，最低至1.3050，随后快速探底回升。

（美元/加元5分钟走势图，来源：FX168财经网）

利率决议公布前，市场已普遍预期加拿大央行将维持政策利率不变。实际上，自从加拿大央行4月13日发布经济报告以来，该国主要经济指标已发生了变化。除能源之外商品出口年率持平，但2016年私人资本支出疲软，其中制造业支出下降10.9%。此外，艾伯塔省近日的火灾也对经济造成了严重影响。

美银美林分析师Emanuella Enenajor、Ralph Axel以及Ian Gordon周二撰文指出，预计加拿大央行本周将维持隔夜利率在0.50%不变，但将在政策声明中释放出谨慎且鸽派的基调。

分析师们指出，鉴于几大关键原因我们认为此次加央行将释放出鸽派基调：

首先，近期经济数据表现疲弱，我们当前预计3月份GDP略微下滑，为连续第二个月下滑。因此，我们将一季度GDP由增长3.5%下修至2.8%。我们还将二季度增速年率下修至0.2%，以反映3月增速下滑这一预期。这使得2016年平均GDP增速自增长1.8%降至1.6%。

其次，加拿大统计局资本和修理支出最新调查显示，2016年工厂资本支出预期意外疲弱，预计按年下滑11%，为衰退以来的最糟糕表现。此外，这一结果不利于制造业生产，因工厂资本支撑与制造业生产密切相关。这对加拿大央行无疑是坏消息，因其一直寄希望于制造业的复苏。

该行预计，底线将是，加央行将支撑美元/加元走高，但不一定会令其加速走高。涨势的下一催化剂更可能来自美联储方面而非加拿大央行。

原油库存数据公布之后获利盘涌现 油价回吐涨幅进一步远离重要关口水平

日内，因美国原油库存降幅大于预期，油价震荡走高，不过获利了结导致油价短线下滑进一步远离7个月高位50美元/桶关口。日内稍早，美国原油一度升至49.62美元/桶高位，布油最高升至49.69美元/桶。EIA原油库存公布之后，油价一度短线急剧下滑，美油布油双双失守49美元/桶关口，美油最低触及48.65美元/桶，布油最低触及48.91美元/桶。

（美油60分钟走势图，来源：FX168财经网）

据报道，NYMEX最活跃7月WTI原油期货合约北京时间5月25日22:30一分钟内买卖盘面瞬间成交16039手，总价值逾8亿美元合约导致油价宽幅波动。

EIA公布，截至5月20日当周，美国原油库存减少422.6万桶，至5.3707亿桶，市场预估为减少245万桶。美国原油交割地库欣库存减少64.9万桶。

周二，API公布的数据显示美国上周原油库存减少510万桶，也高于市场预期的减少250万桶。

不过，美国上周汽油库存增加204.3万桶，市场预估为减少110万桶，美国汽油期货价格日内下挫近1.5%至1.63美元/桶。

Powerhouse副总裁David Thompson指出：“汽油库存目前是库存报告的薄弱环节，近期油价涨势恐遭受一定阻滞。”

他补充道，如果汽油期货价格跌破1.60美元支撑位，形势恐将进一步恶化，“空头信心重燃将增加油价卖盘压力”。

加拿大野火以及尼日利亚产油区的动乱等全球一系列供应中断事件扶助本月全球原油供应量减少近400万桶/日。

尽管这些故障均为暂时性的，但其仍缓解了近两年来的全球供应过剩局面。

“我们无疑正在自2014年中期以来的供应过剩局面中走出来。供应过剩可能仍会持续6个月左右的时间，但之后我们将达到基本平衡，”瑞典北欧斯安银行（SEB）大宗商品策略师主管Bjarne Schieldrop表示。

“尽管股票下滑，尤其是新兴市场，但油价仍然上涨，所以其肯定受原油基本面推动，而非股市和货币，”他称。

法国的罢工导致该国八个炼油厂中的多数炼油厂的生产瘫痪，不过到目前为止其对油价几乎未产生任何影响，而是帮助提升了柴油和汽油的炼油利润率。

OptionsXpress分析师Ben Le Brun表示，库存下降部分是因为加拿大山火导致进口量减少。不过一些原油开采商周二恢复了加拿大能源核心区域的作业。

“美国经济强劲对石油消费和需求来说是件好事，”Le Brun说。

“技术面看，市场正在继续推动美国原油升至50美元上方，我们将看看会升到什么水平，”Le Brun说。

其还指出，“我认为上限不会比这一水平高太多，全球仍然有充足的石油供应，尽管供给脱离了峰值。”

Tyche Capital Advisors原油交易商Tariq Zahir称：“虽然我们认为油价反弹可能会突破50美元心理关口，但我们同时相信此轮反弹已经将近期的突然事件计价在内，包括加拿大野火事件的潜在影响。”

校对：浚滨