天量抛单奇观再现黄金断崖式下跌 利好突袭油价涨势如日中天

FX168讯 周一(5月16日)美市盘中，美元指数震荡下挫，最低触及94.40。非美货币齐升，商品货币借助原油“东风”，强势崛起。日内大宗商品的走势尤为惹人注目，现货黄金自3月以来最大周跌势中缓解一度上行至1280美元/盎司上方，但美市盘中十分钟内出现逾23亿美元抛单奇观，金价现“坠崖式”下跌。与黄金的跌宕起伏相比，原油市场则稳步回升，受供应中断以及大空头高盛改口称油市将供不应求所影响，油价涨势如日中天。

美元自高位回落静待数据指引 金银现“自由落体式”下滑

美国全国住房营建商协会(National Association of Home Builders)周一公布的数据显示，美国5月NAHB房屋市场指数和上月持平，但低于预期。

数据显示，美国5月NAHB房价指数为为58，4月为58，分析师预估为59。

(美国NAHB房价指数，来源：FX168财经网)

NAHB主席Brady点评称，5月房地产市场指数连续四个月持平，表明独栋房屋部分维持涨势，但建筑商面临监管及供应限制。

此外，纽约联储公布的数据显示纽约地区的的制造业活力出现了较大幅度的恶化，纽约联储制造业指数自2月份后资产降到了0以下。

5月纽约联储制造业指数结果为-9，前值为9.56，预期值为7。

(纽约联储制造业指数，来源：FX168财经网) 

美市盘中，时段内美元指数震荡下挫，最低触及94.40，随后小幅回升。

(美元指数小时走势图，来源：Zeorhedge、FX168财经网)

一名外汇交易员称，在消息面清淡，且美元连续两周大涨后，多头选择锁定利润对美元构成压力。不过后市如何演变还需更多数据的指引。

非美货币齐升，欧元/美元震荡小升，最高触及1.1343。消息面平淡，投资者交投意愿较弱，预计欧元波动有限，关注区间1.1247-1.1360。美元/日元震荡上行，最高触及108.97，因日本当局提高了在汇市口头干预的调门。

商品货币表现强势，受大宗商品价格上涨及空头回补带动。澳元/美元日内最高触及0.7306；美元/加元日内最低触及1.2903。

现货黄金再次上演过山车行情，日内因股市及美元回调而一度从自三月以来跌幅最大的上周恢复上涨，欧市盘中最高上探至1288.20美元/盎司，但涨势受纽约6月期金在北京时间约22:30时段近10分钟的巨量卖单打压，回落至1270美元/盎司上方交投。

(现货黄金小时走势图，来源：FX168财经网)

COMEX期银也自日高回落，日内涨幅收窄至0.4%左右，回升至17.20美元/盎司附近交投。

据报道，COMEX最活跃6月黄金期货合约在北京时间22:24-22:33的10分钟内成交量达13573手（近17亿美金卖盘），大量卖单打压现货金价大跌10美元至1275美元/盎司下方。

知名金融博客Zerohedge撰文指出，10分钟内有1.8万手黄金期货合约抛单，名义价值达逾23亿美元。

MKS交易主管Afshin Nabavi表示，“黄金因股市下跌而上涨，美元表现确实一般，而现在是负利率环境。黄金将在1285-1303美元/盎司的区间震荡上行，但我喜欢目前的这个位置。”

据媒体报道称，今年的大淘金热正在日益升温。伴随欧洲、日本央行负利率政策效用以及美联储的政策意图所引发的忧虑，投资者正借过去两周金价回落之机进一步加大了黄金持仓，如今全球黄金持有量已经飙升了四分之一。

媒体汇总的数据显示，自1月6日触及七年低点以来，上市交易基金(ETF)的黄金持有量已经大幅攀升25%至1822.3吨，创出了2013年12月以来的最高纪录。过去两周中，金价下跌1.6%，ETF黄金持仓量则每天在增加，合计增幅达到了63.2吨。

亿万富豪对冲基金经理Paul Singer强调，如果投资者对央行形势判断能力的信心进一步下降，其对黄金产生的影响会非常巨大。且随着股市牛市动能耗尽，黄金眼下是其配置资金最多的资产。

市场技术分析人士指出，金价于上周一大幅走低，随后四个交易日陷入了横盘整理，随着周一金价重回1280美元/盎司上方，下一目标将是上周一高点1288美元/盎司，若能突破该水平将逆转下行压力，并重现看向1300关口阻力。

此外，1300关口是金价上行的中长期关键阻力，去年1月份金价也就是在该水平筑顶回落。若能突破该水平，将看向1400关口。反之若持续受阻，金价则可能面临重新回测1200关口支持的风险。

商品投资大鳄加特曼(Dennis Gartman)表示，他更为看好黄金前景，理由是通胀的提升。

加特曼表示，此前他只看好日元计黄金和欧元计黄金价格的走高，但目前他认为，基本面对美元计黄金也是利好的。

加特曼称：“我不是黄金爱好者，我并不认为世界末日即将到来，但我认为通胀在大幅走高。”他指出，农产品和畜牧价格的上涨是通胀的信号，与此同时，美国之外的央行则在大幅宽松以刺激经济，这也会推动价格上涨。“在这些因素下，黄金价格就有了上涨的理由。”

加特曼认为，在美联储维持低利率而其它商品价格上涨的情况下，黄金将受到推动。

永丰金融集团研究部主管涂国彬指出：“2季度金价在1,300-1,400美元是非常合理的价位，因主要央行不会很快升息，我认为黄金市场总体人气非常正面。”

大空头高盛意外改口外加供应中断 原油涨势如日中天

周一欧市盘中，在尼日利亚罢工事件的驱动下，油价持续飙升不止，美国原油期货一度涨逾3%至47.71美元/桶，创6个月新高，布伦特原油期货最高触及49.29美元/桶。

(美油小时走势图，来源：Zeorhedge、FX168财经网)

据路透评论指出，日内油价上涨主要是因为尼日利亚供应受阻、市场担忧委内瑞拉国内政治不稳定或影响原油供应所致。

凯投宏观Tom Pugh在致投资者信中指出，由于近期的加拿大森林大火和尼日利亚输油管道爆炸事件导致全球原油产量骤降150万桶/日，有效助推油市趋于平衡，导致油价持续上行。

不过除了以上原因之外，中国原油产量的大跌，以及精炼油需求的飙升，俨然也在帮助原油市场恢复平衡，从而支撑油价走势。

据数据显示，世界第二大原油消费国--中国4月产量创出2011年11月以来的最大跌幅，跌至14个月以来的新低。同时，炼厂需求达到每天1093万桶，创纪录高位。

Sanford C. Bernstein & Co.驻香港分析师Neil Beveridge表示，产量的下降“将有助于市场恢复平衡，并且有利于油价”。

(图片来源:国家统计局、FX168财经网、媒体)

Beveridge周一通过电邮表示：“我们预计降幅将快于预期，这将增加进口量，并且加剧长期的能源安全忧虑。”

他表示，由于中国的石油生产达到了峰值，目前资本投资的下降对产量构成重大影响。

中国不断地增加进口量来满足创纪录的炼油需求。4月，中国原油进口量较此前一个月上升3.2%，接近2月份触及的纪录高点。

Gordon Kwan表示：“未来几个月，由于要削减成本，这一趋势将会恶化。中国产量下降，加上美国页岩油产量走低，随着全球需求继续触及历史高点，到2016年底，将会令石油市场恢复平衡。”

(图片来源：媒体、FX168财经网、海关总署)

此前，长期油价大空头高盛改口称，在全球各地接连发生供应中断事件后，市场已经结束了近两年的供过于求状况，并且转为供应短缺。高盛长期以来一直警告库存过高及油价再度崩跌的风险。

此前曾一直看空油市的高盛称，在全球诸多石油中断事件之后，油市已终结近两年的供应过剩局面，转为供应不足。

“油市已经从逼近仓储满载变成短缺，远比我们预期来得更快，”高盛称。“市场可能5月转为短缺，受到需求持续强劲及产量大减推动。”

报告显示，高盛将今年二季度美原油价格预估从原先的35美元/桶上调至45美元/桶，三季度预估从40美元/桶上调至49美元/桶，四季度预估从45美元/桶提高到51美元/桶。同时，美国原油2016年全年预估从38.40美元/桶调高至44.60美元/桶。

但高盛也警告，油市将在2017年上半年转为供应过剩。高盛将2017年原油价格预估从原先的57.50美元/桶下调至52.50美元/桶，并称2017年一季度油价甚至可能跌回到45美元/桶，但到2017年第四季将反弹升到60美元/桶。

高盛指出，原油库存在2016年下半年逐步下降的幅度将超过此前预期，而在2017年第一季库存将重返过剩，因低成本生产将继续使供应增加。

尽管两大利好加持，但是市场投资者却并不看好油价。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至5月10日当周，石油生产者和交易商的WTI原油期货空头头寸增加了3.8%，为2011年9月以来最高。

媒体报道称，从EOG Resources到Chesapeake Energy等能源公司正使用金融工具，如期货、掉期、利率上下限期权（collars）等，来防止油价再次下跌而造成损失。

媒体援引Again Capital LLC的合伙人John Kilduff称，自油价在今年首次反弹后，能源公司在套期保值方面越来越活跃。每个人都试图在油价的下行过程中生存下来，石油生产商也因此被这个市场所吸引。

校对：浚滨